本周文章中我們重點了光模塊+算力，而本周最大的爆發就是這兩個相關板塊，而其中我們得點點評的就是通富、銘普、華西、城地香江，而這些標的本周多有過大的爆發，所以我們用心梳理的事物，是對事物深度認知的提升，而這個認識提升將會持續在交易的中帶來持續的爆發潛力。而今日我想更深的講解一下未來AMD的機遇性，如果你在人工智能上錯過了英偉達，請不要再錯過AMD的崛起！（此文非常長，更適合收藏，耐心看完！）

一、說來也巧，不管是AMD最強CEO：蘇姿豐，還是英偉達的AI教父：黃仁勳！，他們兩個的核心領導人出生多是在中國台灣台南，而更巧的是，AMD的領導人蘇姿豐是AMD 首位女性CEO，用了5年的時間將這家岌岌可危的芯片大廠拯救出來。在蘇姿豐的掌舵下，AMD收購賽靈思更像是一場反擊。而近8年間股價飆升了70倍的它，也想重現當年的逆風翻盤，在AI芯片領域分得一席之地。

二、 更巧的是，兩個外界看來二者水火不容，但實際上蘇姿豐、黃仁勳二人背後的淵源頗深。據此前媒體報道，黃仁勳與蘇姿豐不僅同出生在中國台灣台南地區，更同屬一個家族。據悉，蘇姿豐外公與黃仁勳母親爲兄妹關系，換言之，黃仁勳是蘇姿豐的表舅。

三、蘇姿豐經歷：蘇姿豐在3歲時隨父親來到美國，求學路上的她成績十分優異，數學和領導能力超強，鋼琴造詣亦高深，但她沒有選擇從事音樂事業，而是從高中時就顯示出來在科技領域的超高能力。1986年，蘇姿豐進入MIT主修電機，大二研SOI技術，如今已發展成爲半導體主流。
年僅24歲的蘇姿豐拿到了MIT的電機博士，並先後在德儀、IBM研發部門、Freescale Semiconductor工作，外界給她的評價是：善於談判、領導力強、人際關系豐富，並且多才多藝。

四、“拯救”AMD：2012年AMD的“蘇姿豐時代”悄然來臨。這一年，PC市場快速衰退，銷售業績持續下滑，原本僅次於英特爾的半導體晶片大廠AMD面臨生存危機。爲此，AMD重金挖來了蘇姿豐。2012年1月，蘇姿豐加入AMD，曾擔任首席運營官、高級副總裁兼全球業務總經理等職務，2014年6月，蘇姿豐在AMD改組中成爲AMD歷史上首位女性CEO。蘇姿豐一年的酬勞爲5850萬美元（約合人民幣4.16億元），其中基本薪水100萬美元、績效獎金120萬美元、股票價值5600萬美元。蘇姿豐成爲了全球最賺錢CEO中的第一位女性。她已經積累了7.4億美元的財富(主要是AMD的股票)，名列福布斯年度美國最富有女商人排行榜上的第34位。

“復興”之路是漫長的。蘇姿豐接掌AMD做CEO的這一年，這家公司營收下降近40%，市場份額慘遭腰斬，股價跌到了1.61美元。並提出了AMD公司的三大目標，確保客戶、合作夥伴的良好關系之外，還承諾按時推出新產品。最終通過潛心开發高性能芯片來改造業務，AMD一躍成爲人工智能和遊戲等高性能技術的強大引擎。從“行業的失敗者”到重回並超越巔峰，AMD用了6年時間。而6年時間也讓股民在AMD身上獲得100倍收益。

五、與英偉達的競爭：自90年代末以來，AMD與英偉達的战爭就一直沒有停止過。AMD是一家歷史更悠久的公司，其歷史可以追溯到50年代後期（成立日期是1959年5月1日）。而英偉達的競爭大約只有AMD的一，但這位新晉的玩家已經成爲顯卡行業的霸主。

收購等手段對抗英偉達，例如在2022年以488億美元收購了Xilinx，這家公司生產的可編程處理器有助於加快視頻壓縮等任務的速度。作爲交易的一部分，Xilinx的前首席執行官Victor Peng成爲AMD的總裁兼人工智能战略負責人。

當下AMD並沒有逃避競爭，而是基於自身的CPU優勢，選擇在APU上重點發力，與英偉達的核心產品A100/H100形成差異化競爭。AMD的下一代產品MI300APU芯片集成了CPU和GPU，晶體管數量達到了1460億個，還包含128GB顯存。

六、Ai芯片裏的GPU競爭機會：
在GPU領域，全球主要有2大廠商，一個是英偉達，一個是AMD。其中，英偉達被譽爲AI總龍頭，全球GPU市場佔有率高達86%。僅次於英偉達的，就是AMD。而正式因爲這個讓英偉達不到一年時間從3000億市值上升到1萬億美元市值，而AMD當下有2000億。

而英偉達與AMD我認爲他們之間的競爭關系，就像：手機裏的華爲與蘋果，而汽車裏的特斯拉與比亞迪，光伏裏的隆基與中環，不可能只有一家獨大，未來老二一定會拼力奔跑，而他的採購商也不會只接受一家，因爲一家獨大之後帶來的結果就是對他自己的未來的危機，而老二的機會如華爲、比亞迪供應鏈哪一個沒有大炒過，隨着他的爆發，也是持續出現大牛股！另外一點就是當下英偉達芯片定購以要半年才能交貨，這個也給了AMD的MI300芯片有一個起碼嘗試應用的機會，只要好更會加大他的市佔率的提升，而介時又將從AI再一次雙王競爭格局！這個就是AMD最大的競爭中的機會！

七、受益標的：
1、通富微電：公司是國內芯片封裝測試龍頭企業，早前公司收購AMD蘇州和檳城兩家工廠，與AMD形成“合資+合作”的战略合作夥伴關系，承擔了AMD包括數據中心、客戶端、遊戲和嵌入式等板塊80%以上的封測業務。

2、一博科技：公司是國內PCB設計服務行業領先企業，具備年均11000款左右的PCB的設計能力，公司已與Intel、AMD、Marvell合作，對芯片測試驗證的PCB設計、仿真分析及生產驗證積累了豐富的經驗。

3、奧士康：國內高密度印制電路板領先企業，在服務器PCB領域布局較早，战略性布局了AI服務器和數據中心業務，在服務器PCB市場佔比超20%。同時，公司進入英特爾和AMD新一代服務器供應商邀請目錄。

4、勝宏科技：國內計算機用PCB龍頭企業，是英偉達核心供應鏈企業和全球該領域龍頭，全面配套英偉達全系產品，還與AMD、國產CPU企業深度合作。已推出高階HDI、高頻高速PCB等多款AI服務器相關產品。

5、芯原股份：全球排名第七的半導體IP授權公司，半導體IP銷售收入業務全球第六，IP數量種類全球第二。擁有從先進的7nmFinFET到傳統的250nmCMOS工藝節點芯片的設計能力，公司向AMD提供芯片IP設計服務。
6、億道信息：公司是國內一站式電子產品原始設計制造商，子公司億境虛擬現實致力於三維顯示及空間計算技術和穿戴計算技術，有VR一體機、AR眼鏡、獨立運算單元等產品。公司AIoT產品與AMD有深度合作。
7、中電港：公司是國內規模最大的電子元器件分銷商，同時也是英偉達、AMD的授權分銷商，並已發展爲涵蓋電子元器件分銷、設計鏈服務、供應鏈協同配套和產業數據服務的綜合服務提供商。

8、智微智能：公司是國內深耕智能場景硬件方案的國家高新技術企業，提供通用AI BOX、AI服務器及行業AI終端，與主流AI加速卡公司均有合作。其中，公司的教育辦公類產品是基於AMD芯片开發。

9、華體科技：公司是是一家以智慧城市新場景和文化照明爲主要業務的系統方案提供商，公司圍繞智慧城市新場景應用加大投入了邊緣計算和人工智能技術研發。同時，公司是AMD子公司賽靈思生態合作夥伴。

10、海光信息：國產CPU廠商領軍者，主營業務是研發、設計和銷售應用於服務器、工作站等計算、存儲設備中的高端處理器，產品包括海光通用處理器和海光協處理器。公司與AMD成立了2家芯片合資公司。

$通富微電(SZ002156)$$海光信息(SH688041)$$億道信息(SZ001314)$

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