格隆匯6月20日丨大摩發表報告，預計隨着澳洲業務改善，中電(0002.HK)今年有機會增加派息。對其今明兩年盈利預測分別比市場預期高17%和22%。該行指集團現時估值吸引，評級由“與大市同步”升至“增持”，目標價由68港元上調至70港元。該行指，由於燃料成本上升、以低電價遠期出售的電力合同以及供應中斷，中電澳洲去年虧損巨大。不過，該行看到發電廠發電量正在增長，燃料成本比去年9月高峰期下降51%，而且電力合同繼續延期，因此預計中電澳洲業務營業收入將出現重大好轉，目前偏向預期在今年下半年發生，並在明年繼續按年增長40%。此外，政府計劃在今年與兩間電力公司就《管制計劃協議》進行中期檢討，討論期間政府允許回報率的潛在變化發表的評論引起了投資者的擔憂，令中電股份表現遜同業。不過，該行注意到協議的任何變化均需要雙方同意，該行認爲最終沒有實質性變化。該股現報60.85港元，總市值1537億港元。

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標題：大行評級 | 大摩：升中電評級至增持 目標價上調至70港元

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