雅居樂1天2份公告:董事20.7億支持兒子創業被制裁,終止現有股份獎勵計劃
1年前

摘要:黎明前(歡迎關注閨蜜財經)

撰文|蜜姐

這是@閨蜜財經的第1304篇原創

房地產的“史詩級”救市到底會不會來?近期引發了熱議,各種小作文也是滿天飛。

昨天(6月20日),LPR(貸款市場報價利率)年內首次降息靴子落地。

據全國銀行間同業拆借中心公布LPR報價:1年期及5年期以上品種分別報3.55%,4.2%,較此前利率均下降10個基點。

這也是自去年8月,5年期LPR利率下降15個基點之後,再次降息。

盡管有人認爲,對於100萬貸款(30年還款期)月供也就能少60元左右,不算高。但利好的信號明顯。

黎明前,不少民營房企卻不敢放松。

比如千億房企雅居樂,6月20日公告,終止現有股份獎勵計劃,原因是爲了降低公司管理

成本,以及“改善本公司的現金流狀況”。

同一天,雅居樂還發布了一份公告,其董事陳卓林因爲向其兒子的地產公司提供20.7億元及融資擔保(合共5.355億元),收到了我國香港聯交所的制裁及指令。

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前兩周,蜜姐關注過一些在退市名單上掙扎的房企(詳見:融創讓步,“還能再搶救一下”?

上市房企“保殼”战 )。

相比而言,雅居樂的情況要好不少,目前股價還在1.3港元/股上下浮動。

雅居樂曾是穩健房企的代表之一。但和不少曾經的黑馬房企一樣,雅居樂在追逐千億銷售規模時背負了更多的負債。

2022年,雅居樂迎來了償債高峰期,其披露的數據顯示,全年總借貸額減少243.88億元,債務淨償還近250億元!

不過,雅居樂抗住了壓力,至今未爆雷。

今年5月下旬,雅居樂獲得了兩筆新的融資:52.57億港元及4719.13萬美元兩部份組成的定期貸款融資,期限爲19個月。

但從此次終止現有股份獎勵計劃來看,雅居樂依然小心謹慎。

據公告披露,此次的股份獎勵,是2014年1月3日,董事會決議獎勵3275萬股股份給予116名獲選僱員。

同年2月,雅居樂發行及配發合共3447萬股股份給予僱員股份受托人(作爲受托人以信托方式代獲選僱員持有)。截至目前,信托股份佔雅居樂已發行股本約0.7%。

但由於獎勵股份的相關歸屬條件未能達成,有關所有獎勵股份的獎勵在2017年8月底已失效,但僱員股份受托人根據信托契據的條款持有全部信托股份。

按照今日(6月21日)收盤價1.27港元/股估算,這筆信托涉及的資金約爲4377.69港元。
該獎勵計劃是今年12月9日到期,但董事會決定提前終止。

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雅居樂謹慎的背後,依然有不小的負債壓力和經營壓力。

負債方面,截至2022年底:

其淨負債比率爲57.3%;

非流動負債約454億元;

流動負債1522.55億元,其中借款達240.27億元;

總負債約爲1976.55億元。

同期,雅居樂的現金及銀行存款總額約爲160.91億元,其中包括有限制現金約76.28億元。

2022年,雅居樂先後2次配售雅居樂股份、減持雅生活股權來增強現金流。以及部分債務延長了貸款到期日等,來優化償債計劃。

但去年,雅居樂少見地出現巨額虧損,淨虧損約133.73億元。其中,股東應佔利潤由2021年的67.12億元,降至虧損149.81億元,同比大減323%。

今年房地產的大行情,蜜友們大概也都感受到了涼意。

前不久,國家統計局公布的今年1—5月份全國房地產市場基本情況顯示:

全國房地產开發投資45701億元,同比下降7.2%;

商品房銷售面積46440萬平方米,同比下降0.9%,其中住宅銷售面積增長2.3%;

商品房銷售額49787億元,增長8.4%,其中住宅銷售額增長11.9%。

盡管商品房銷售,尤其是住宅銷售有所回暖,但5月,房地產开發景氣指數又出現了回落。

大行情如此,雅居樂和不少房企一樣,同樣在繼續經歷行業的周期調整。

今年1-5月,雅居樂及聯營合營公司,以及雅居樂項目的預售金額約爲246.9億元,不及去年同期的311.8億元,而銷售面積和均價也是雙降。

考慮去年一季度疫情的影響,但看5月業績,2022年5月,雅居樂的預售金額爲61.3億元,而今年5月爲42億元,少了19億多元。

而今年5月,雅居樂銷售的均價爲14,660元/平方米,去年5月爲12,619元/平方米,其銷售面積同比減少了41%。

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而此次港聯交所發出的制裁及指令,則揭开了雅居樂作爲家族企業所面臨的管理上的壓力。

公告披露,雅居樂的董事陳卓賢 違反對雅居樂的不競爭承諾,支持兒子創業搞物業發展業務。

2013年11月,陳卓賢 以個人名義向其兒子提供1.8億元的初始創業資金。

此後,陳卓賢 繼續協助兒子發展業務,包括先後共提供資金20.7億元(包括初始資金等有關資金),融資擔保合共5.355億元,並擔任其兒子業務集團旗下兩家公司(有關附屬公司)的董事及籤署人,以協助有關附屬公司融資。

有意思的是,公告中稱,陳卓賢 並未向陳家的家族成員或董事會披露上述信息。

據媒體報道,2019年,陳卓賢 兒子陳思銘創業的景業名邦集團,同樣在我國香港聯交所上市了,而上市當天,除陳卓賢外,陳卓林等雅居樂陳氏家族兄弟均到場爲侄子站台。

公告稱,直到2019年12月,陳卓賢 兒子公司披露招股書,景業名邦集團上市之初,就被爆資產負債率高達200%。

2022年底,景業名邦集團一筆1.52億美元債進行了二度展期。

年報顯示,2022年,景業名邦集團出現了上市以來首次虧損,年內虧損8.88億元;歸母淨利潤爲-7.22億元,同比下滑433.5%。

同期,景業名邦集團出現了流動性不樂觀,現金短債比降至0.49%;現金及銀行結余總額約爲8.85億元,而流動負債約爲16億元。

這些債務問題,或許是當初作爲地產二代創業的陳思銘始料未及的。

其中有多少與同時在雅居樂任董事的陳卓賢有關聯?我們不得而知。已披露的是與陳卓賢有關的融資擔保有5.355億元。

陳卓賢此次受到的懲罰是:公开批評,以及被要求在90日內完成18小時關於監管及法律議題以及《上市規則》合規事宜的培訓。

從披露的情況來看,對雅居樂的影響不大,更多是暴露了管理上的問題。但從輿論來看,則要遭遇一定程度的投資者們的信任危機。

在黎明到來前,雅居樂們還有一段並不輕松的旅程需要堅持。

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