名家論壇》盧燕俐/可以all in美債ETF嗎?
1年前
「大家都說美債ETF是十年來最佳佈局時機,但為何長天期ETF最近不漲反跌,是否乾脆改買台股高息ETF,獲利比較快?」「既然月配息的投資等級債ETF,可以月月領息,那我可以把退休金一次all in,一次買滿嗎?」

我是廣告 請繼續往下閱讀 今年以來,美債ETF人氣爆表,讀者的問題也五花八門。據統計,至6月16日,共有79檔債券ETF掛牌,總規模已來到1.5兆元,比去年同期大增35%,其中,第一大為中信高評級公司債(00772B),暴增至1024億元,年增84%,第二與第三,分別是元大美債20年(00679B)與元大AAA至A級公司債(00751B),規模各為941億元與879億元,成長也多達3.61倍和66.96%。

由於買氣太夯,使得不少剛進場的「存債族」,看到績效表並不滿意。以00679B為例,一個月績效是-2.29%(統計至6月19日),等於把第一季的漲幅都吐回去了。主要還是因為美國5月份CPI雖已滑落到4%,但聯準會主席鮑爾暗示,「降息可能要等兩年以後」,使得對利率敏感度較高的長天期債券ETF,價格受到壓抑。

相較下,投資等級債大多維持正報酬。00772B的一個月績效為1.74%,00751B則有2.48%,而人氣也很夯的00725B(國泰投資級公司債),近一個月績效也有2.43%。

這說明了布局長天期美債ETF,押寶的是未來的降息行情,並試圖透過升息末段到啟動降息循環,來賺取資本利得。問題在於,一旦降息時間點,比市場預期的還要慢,長天期美債ETF的報酬率,可能也就來得比較慢,甚至不如預期。

所以,我才會在專欄中,多次提醒投資人,儘管歷經2020年初到2022年底的大跌,債券已跌出甜蜜的買點,但相對買點並不等同於立刻暴賺,持有者仍應以耐心等待獲利,且最好以分批布局的方式,來因應震盪的行情。

另一方面,投資等級公司債ETF,配息比美債略高,但也因有的基金公司並未施行收益平準金制度,導致投資人大舉進場後,配息金額稍有縮水。對於追求「配息穩定」的人來說,恐怕也始料未及。

雖然收益平準金機制優劣見仁見智,最終的投資成果還是要看總報酬率,而不單單只是配息,但許多「準退休族」願意大筆買債券ETF,看上的就是穩定配息,增加每月現金流,建議讀者可先思考個人需求,再挑選適合的相關商品。

至於股債ETF之間的配置,平心而論,每個人的風險承受度不同,對報酬的滿意度也不太一樣,尤其近幾個月,全球瘋AI概念股,股價暴漲,也使得台股高息ETF今年績效多達2到3成,把債券ETF狠狠甩到後頭。

目前看來,AI題材還有得燒,台股也還有機會再創高,如果想多累積一些獲利,多配置一些高股息ETF是較好的選擇;但如果只在乎現金流,也不太能接受ETF淨值有太多波動,那麼,配置多一些的債券ETF也是一個方向。


●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

●本文為作者評論意見,不代表《NOWnews今日新聞》立場

●《今日廣場》歡迎來稿或參與討論,請附真實姓名及聯絡電話,文章歡迎寄至:opinion@nownews.com

名家論壇》黃創夏/認清情勢止損,侯友宜退了吧‧‧‧

名家論壇》吳崑玉/侯友宜憑什麼?

名家論壇》楊威利/退將談論一年義務役議題

名家論壇》邱師儀/美中融冰?務實看待台海現況

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。



標題:名家論壇》盧燕俐/可以all in美債ETF嗎?

地址:https://www.breakthing.com/post/71137.html