阿裏巴巴是一家專注於零售和電子商務的中國的跨國公司。該公司還在互聯網技術、移動媒體、電影和娛樂行業都有涉及。近幾個月來，該股表現相當不錯，自2022年12月以來上漲了5.67%，2023年1月的高點爲120.57美元。我給予阿裏巴巴“买入”評級，預計該股未來12個月高點爲181.00美元，低點爲115.00美元，目前該股股價爲92.10美元左右。阿裏巴巴即將進行一系列战略調整和內部變動，因此我認爲該股值得买入。

阿裏巴巴繼續主導着中國的零售電子商務市場，並佔據着50.8%的市場份額。阿裏巴巴旗下的電子商務子公司天貓和淘寶佔據了中國近50%的快遞包裹投遞量。通過天貓和淘寶，該公司能夠分別對品牌、商家銷售的產品等產生影響。僅去年一年，這部分的交易總額就超過1630億美元。阿裏巴巴最接近的競爭對手是京東和拼多多，後兩家公司分別控制着15.9%和13.2%的中國市場份額。這些公司雖然在增長和市場份額上都相當可觀，但沒有達到阿裏巴巴在中國零售電子商務市場上的地位。由於增長速度超過了分析師的預測，預計阿裏巴巴將在很長一段時間內保持其在中國市場的競爭優勢。

阿裏巴巴上一財年（截至2023年3月31日）的收入爲8686.9億元人民幣，約合1264.9億美元。該公司的電子商務子公司創造了大部分收入，約爲5827.3億元人民幣，約合817.7億美元。阿裏巴巴還報告稱，2023年第一季度收入約爲296.2億美元，同比增長2%，淨利潤較2022年第一季度增長38%。

阿裏巴巴目前的遠期市盈率爲10.08，顯示出相當不錯的增長前景。該公司的歷史市盈率爲24.09倍，這意味着過去該公司實現了出色增長。盡管數據顯示，阿裏巴巴最近幾個季度的增長有所放緩，但隨着該公司重組，並在關鍵領域奪取並擴大市場份額，阿裏巴巴的增長肯定會加快。此外，中國消費市場預計也將增長，加上阿裏巴巴在零售電子商務領域的主導地位，該公司將在未來實現可觀的增長。阿裏巴巴目前的市值約爲2360億美元。該公司的資本總額高達6483.1億美元。上述因素綜合表明，當前阿裏巴巴估值較低，該公司的真實價值可能高於實際價值。

作者：Yannick Frey

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