6月27日，德邦證券發布一篇通信行業的研究報告，報告指出，ITU通過6G框架、亞馬遜斥資1億美元投資AIGC，衛星互聯網及光通信產業鏈有望持續受益。

報告具體內容如下：

6G框架通過，全球6G競賽拉开帷幕：國際電信聯盟（ITU）無线電通信部門5D工作組（ITU-RWP5D）第44次會議於2023年6月12日-22日在瑞士日內瓦召开，並且通過了《IMT面向2030及未來發展的框架和總體目標建議書》，在此背景下，6G全球統一標准形成進度進一步加速。此文件是6G綱領性文件，完成了6G目標與趨勢的描繪，完成了6G典型應用場景和能力指標體系的構建。建議書中指出未來的6G系統將包括包容性、泛在連接、可持續性、創新、安全性、隱私性和彈性、標准化和互操作、互通性等七大目標。6G或將實現物理世界和虛擬世界的互聯，進一步推動人、機、物的互聯，並且或將有能力將感知和AI融合進入網絡。6G的終端應用以及用戶將沐浴在泛在智能、泛在計算、沉浸式多媒體和多感官通信、數字孿生和擴展世界、智能工業、數字醫療與健康、泛在連接、感知和通信的融合、可持續性等9大趨勢中。相比於5G應用場景，6G在此基礎上增強和擴展六大場景，包括沉浸式通信、超大規模連接、極高可靠低時延、人工智能與通信的融合、感知與通信的融合、泛在連接等。在6G指標體系中，建議書中定義了15大能力指標，包括連接數密度、移動性、時延、可靠性、定位精度、峰值速率、用戶體驗速率、頻譜效率、區域流量密度、感知相關指標、AI相關指標、安全隱私韌性性能指標、可持續性性能指標、覆蓋、互操作。衛星互聯網技術有望加速全球6G研發進程，建議持續關注衛星互聯網產業鏈。

亞馬遜加速生成式AI布局進度，全球光通信產業鏈有望進一步受益：亞馬遜雲科技於近日宣布成立亞馬遜雲科技生成式AI創新中心，此生成式AI中心致力於幫助客戶搭建和部署生成式AI解決方案。亞馬遜科技爲生成式AI創新中心投資一億美元，爲全球客戶和AI專家構想、設計和推出新的生成式AI產品、服務和流程。亞馬遜全托管生成式AI服務AmazonBedrock可通過API接口提供對包括AI21Labs,Anthropic和StabilityAI在內的基礎模型和亞馬遜自研的AmazonTitan基礎模型家族的訪問權限。客戶能夠根據自己的選擇使用不同的高性能基礎設施來訓練和運行自己的模型，包括英偉達H100TensorCoreGPU支持的AmazonEC2P5實例、亞馬遜雲科技Trainium支持的AmazonEC2Trn1實例等。亞馬遜創新中心團隊能夠協助客戶使用AWS生成式AI服務，包括代碼撰寫助理CodeWhisper、Bedrock（AI模型平台）等商業工具。目前已經有許多參與者加入到AWS生成式AI服務，包括AI銷售工具商Highspot、旅遊公司LonelyPlanet、Ryanair航空及專案管理平台Twilio等。亞馬遜對於生成式AI的布局有望持續提升光通信產業鏈的熱度，國內光模塊、光芯片產業鏈有望持續受益，國產光芯片廠商源傑科技、永鼎股份，具備高速率光模塊能力廠商中際旭創、新易盛、劍橋科技、華工科技有望進一步受益。

行情回顧：通信(申萬)板塊指數上周（06.19-06.23）上漲0.26%，跑贏上證指數（-2.30%）、滬深300（-2.51%）、創業板指（-2.57%）。根據我們自己所構建的通信子板塊成分，上周（06.19-06.23）4個板塊呈現上漲趨勢，7個板塊出現下跌，其中網絡設備、北鬥導航、光通信漲幅超過2.5%，分別上漲6.33%、6.10%、2.61%，移動轉售/智能卡、運營商分別下跌3.58%、4.00%。

建議關注：光纖光纜方面，我們關注海風+光棒纖纜雙維驅動產業中天科技、亨通光電，布局空芯反諧振光纖的長飛光纖；產業鏈自主可控方面，關注背靠chiplet技術實現自主可控的鯤鵬產業鏈：長電科技、興森科技；通信+信創方面，關注鯤鵬服務器代工龍頭神州數碼，國產數據庫自主可控海量數據，“信創郵箱＋統一辦公平台”彩訊股份，金融、運營商、能源、黨政國產數據庫創意信息；通信+軍工信息化方面，關注無线通信全頻段覆蓋的傳統優勢企業海格通信，專網無线通信產品和整體解決方案的核心供應商七一二，自主研制無线信道仿真儀和射頻微波信號發生器廠商坤恆順維，高精度定位解決方案供應商華測導航；通信+智能汽車方面，在連接器領域，依靠在通信連接器產品的技術積累，拓展應用於車載連接器產品，關注瑞可達、永貴電器、意華股份；光模塊廠商積極布局激光雷達，關注天孚通信、中際旭創；通信+新能源方面，關注儲能系統溫控供應商英維克、碩貝德、銘普光磁、科創新源，儲能變流器供應商科華數據；衛星通信方面，建議關注中國衛星、中國衛通、鋮昌科技；智能辦公領域，建議關注與微軟Teams達成緊密合作的億聯網絡；建議關注A股光芯片稀缺標的源傑科技、永鼎股份。

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