文 / 於見專欄 虞爾湖

伴隨疫情之後旅遊熱度攀升，OTA平台也迎來業績反彈。這種旅行趨勢也爲OTA平台帶來新的發展機遇。不過，這究竟是機遇還是一種挑战，還得各大在线旅遊玩家靠實力說話。

作爲行業的頭部企業之一，同程旅行危機並存就是一個典型。同程旅行依托於過去幾年在下沉市場積累的經驗，不斷嘗試服務破圈。按照同程旅行CEO馬和平的說法：“我們將持續推進核心業務進一步壯大，保持增速行業領先，同時耐心打造第二增長引擎，爲長期可持續增長奠定基礎”。

只是，除了繼續深耕下沉市場之外，同程旅行又將如何把握國際市場的發展機會，重新拓展國際業務，並擇機選擇相應的投資機會，並保持其業務領先地位呢？答案恐怕沒有那么簡單。

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高度依賴外部生態，利潤增長或“後勁不足”

5月24日，同程旅行發布截至3月31日的Q1財務報告。數據顯示，2023年Q1，同程旅行錄得總收入25.9億元，同比增長51%，報告期內，同程旅行的淨利潤爲3.8億元，相較於去年同期的9700萬元增長291%，調整後的淨利潤爲5億元，去年同期爲2.4億元，同比增幅也達到了106%。

這與過去一年的低迷態勢，形成了鮮明對比。根據此前發布的年報顯示，2022年，同程旅行總營收爲65.8億元，同比減少13%，調整後的淨利潤爲6.5億元，同比減少51%。其中，2022年Q4，同程旅行總收入爲18.5億元，同比降幅接近兩成，而調整後的單季利潤爲3746萬元，同比降幅達85%。

對此，同程方面表示，2023年Q1，各項疫情防控措施解除後，中國旅遊市場出現顯著復蘇，旅遊市場正呈現出以新圈層、新服務、新場景爲特點的“國民新旅遊”發展趨勢，而區別於傳統精英化的“新旅遊”，大衆化的“國民新旅遊”擁有更大的用戶規模、更高的旅行頻次和更多元的旅行需求。

這種旅行趨勢也爲OTA平台帶來新的發展機遇，而依托於過去幾年在下沉市場積累的經驗，同程旅行不斷嘗試服務破圈。2023年Q1，同程旅行月均活躍用戶爲2.9億，同比增長17%，月均付費用戶達4140萬，同比增長31%，其中，約15%的月均付費用戶來自线下酒店、汽車等獲客渠道。

不過，值得注意的是，同程旅行的流量獲客仍高度依賴騰訊生態。根據財報披露，2023年Q1，同程旅行約有80%的月活用戶來自微信小程序，其中，約有68.7%的新增付費用戶來自非一线城市，而爲了進一步吸引年輕用戶，同程旅行還與騰訊遊戲、騰訊視頻、騰訊文檔等達成了合作。

而高度依賴外部平台生態帶來的潛在風險，不言而喻。

首先，同程旅行在平台上扮演着中間商的角色，無法完全掌握旅遊產品的供應鏈，容易受到供應商政策調整、價格波動等因素的影響。如果同程旅行無法及時應對這些變化，可能會導致利潤的下降。

其次，同程旅行的用戶黏性相對較低。雖然同程旅行提供了便捷的預訂服務，但用戶在選擇旅行平台時並沒有太多的忠誠度，很容易受到其他競爭對手的吸引。如果同程旅行無法持續提供差異化的服務或體驗，用戶可能會轉而選擇其他平台，導致同程旅行的交易量和利潤下滑。

再次，外部平台的競爭，對於同程旅行也是一個挑战。同程旅行與其他在线旅行平台如攜程、去哪兒等競爭，這些平台擁有自己的供應鏈體系和用戶資源，可以通過更多的投入和創新來爭奪市場份額。如果同程旅行無法在競爭中保持競爭力，可能會失去市場份額，影響利潤的增長。

因此，盡管同程旅行是中國領先的在线旅行服務平台之一，憑借着便捷的預訂流程、廣泛的產品覆蓋以及良好的用戶體驗，迅速崛起並成爲旅行行業的重要參與者。

然而，同程旅行在迅速發展的過程中也面臨着外部平台生態依賴過高的問題，這或許給其利潤增長帶來“後勁不足”的挑战。

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產品生態不足，如何“破圈”？

此前，同程已宣布將斥資10億元收購同程國旅等5家公司，力圖在產品生態上下功夫。截至2023年3月末，同程平台上已覆蓋了約770家航空公司及代理運營的40多萬條航线、超過250萬家酒店及非標住宿產品、約42萬條公交线路、810多條輪渡航线及上萬家旅遊景點的票務網點。

在2022年12月29日，同程旅行就已在港交所發布公告稱將收購同程國旅，並完成旗下旅遊度假業務的深度整合。據了解，本次收購同程國旅交易對價高達2億元。此外，同程旅行還宣布集中投資了廣州金旅、湖南航空、同程國青國旅、同程創遊國旅四家公司，上述5家公司累計投資金額達10億元。

據了解，同程國旅成立於2010年，業務覆蓋境內遊、出境遊、郵輪遊、主題遊、定制遊、籤證，採用集中採購、動態打包的模式，在线上线下及同業渠道進行售賣。同程方面表示，本次整合完成後，將進一步加強公司休闲旅遊度假板塊的產品线，完善“一站式旅行平台”的服務能力。

衆所周知，隨着疫情後旅遊市場快速“重啓”，旅遊度假市場有望進入新的爆發周期。但部分旅行社及上下遊合作夥伴仍然面臨資源短缺等難題，亟需流量、技術、數據、資金等支持以抓住產業復興的新機遇。

而同程旅行在此時通過收購上下遊企業，以企圖在產品生態不足上下功夫的舉措，究竟是乘勢追擊呢，還是“胡子眉毛一把抓”？目前來看，局勢尚不明朗。

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業務板塊增勢強勁，或受益於“盲目擴張”

受益於圈層、服務、場景的擴張，2023年Q1，同程旗下住宿、交通、商旅等三大業務板塊均迎來強勁增長，其中，住宿業務收入爲8.3億元，較2019年同期增長70.5%；交通業務收入爲13.8億元，較2019年同期增長9.8%；包括商旅等在內的其他收入3.7億元，較2019年同期增長945.9%。

據了解，同程旅行通過廣泛拓展用戶群體，覆蓋了傳統的商務出行和休闲旅遊人群，且積極开拓了部分的特定圈層，如年輕人、家庭出遊、情侶旅行等。通過精准的市場定位和個性化的服務策略，滿足了不同圈層旅行者的需求，提供了多樣化的產品和服務選擇，進而實現了業務的強勁增長。

在場景延伸以及整合上，同程旅行通過整合各種旅行場景，如機票+酒店、火車票+旅遊景點門票等，爲用戶提供一站式的旅行解決方案。此外，同程旅行還與其他行業進行合作，將旅遊與購物、美食、娛樂等場景相結合，拓展了用戶旅行的體驗和消費場景，進一步促進了業務的增長。

同程旅行旗下住宿、交通和商旅業務的強勁增長，可能反映了其在這些領域的競爭優勢和市場需求的增加。然而，如果盲目擴張，其潛在的風險也是巨大的。

例如，隨着業務規模的擴大，管理和運營的復雜性也會增加。同程旅行需要確保在擴張過程中能夠有效地管理各業務板塊，包括供應鏈管理、服務質量控制、客戶關系管理等。否則，擴張可能導致運營效率下降和服務質量的下降。

再者，擴張可能導致資源的分散和風險的分攤。同程旅行需要平衡各個業務板塊之間的資源分配，確保每個板塊都能得到適當的支持和發展。隨着同程旅行擴張到不同的業務領域，它將面臨更多的競爭對手和市場挑战。這就需要其不斷地審慎評估自身的競爭優勢，並制定明確的战略定位，以區分自己並在市場上保持競爭力。

此外，業務擴張可能對同程旅行的服務質量帶來不小的挑战。維持高水平的服務質量對於處理大規模業務和龐大的用戶群體可能變得更加困難，存在潛在的風險諸如客戶投訴增加、服務響應時間延長等。

而同程旅行的客服系統和處理機制若無法及時、有效地應對用戶問題和投訴，用戶可能會感到沮喪和不滿意。長時間地等待和缺乏解決方案可能會影響用戶對同程旅行的體驗評價。

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結語

作爲一家國內領先的在线旅行平台，同程旅行在市場上佔有着重要的份額。只不過，隨着時代的變遷和用戶需求的不斷演變，僅憑單一的旅遊產品和服務，已經無法滿足用戶不斷變化的需求了，隨之而來的，便是在白熱化的市場競爭中，難以找到更大的增長空間，形成核心競爭力。

OTA的高速發展趨勢爲在线旅行平台帶來了新的發展熱潮。不過，“此之甘露，彼之砒霜”的道理，簡單而深刻。

那么這對於同程旅行來說，變幻莫測的市場究竟是機遇，還是一種挑战，我們拭目以待。

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