$新傳企劃(HK|01284)$

新股概況

股票名稱（股票代碼） 新傳企劃(01284)

公司名稱 新傳企劃有限公司

公司簡介 一間於香港營運的數碼媒體公司

所屬行業 影視傳媒

招股時間 2023年6月30日-2023年7月5日

中籤公布日 2023年7月14日

暗盤日期 2023年7月14日

上市日 2023年7月17日

發售數量 1.50億股

公开發售 0.15億股

國際配售 1.35億股

招股價 0.84-0.92港元

每手股數 5000股

入場費 4646.39港元

市值 5.04-5.52億港元

保薦人 英皇 力高

綠鞋 無

基石 無

公司簡介

公司是一間於香港營運的數碼媒體公司，主要透過數碼媒體平台向廣告商（包括跨國品牌所有者、廣告代理公司至中小企等）提供綜合廣告解決方案。公司在多元化、知名及受歡迎的自家媒體品牌項下制作及發行迎合各種興趣的內容。爲配合公司的數碼媒體平台發展，公司仍維持出版若幹雜志及旅遊指南（雖然與數碼業務相比重要性不斷減少），廣告商亦可在該等雜志及旅遊指南中投放廣告。

根據歐睿報告，就收益而言，公司於二零二零年、二零二一年及二零二二年連續三年位列香港網絡廣告代理公司第二位，市場份額分別約爲1.9%、1.8%及1.8%。

於往績記錄期及截至最後實際可行日期，公司經營九個媒體品牌。提供各式各樣的內容，從時尚生活（例如餐飲及人氣景點、美饌及烹飪、時尚服飾、美容及旅遊、娛樂新聞、親子、電子產品及遊戲）到設計師及奢侈品牌、金融及投資相關內容。

公司於數碼媒體平台有數百萬訂閱者關注。於往績記錄期末，公司所營運的Facebook粉絲團專頁及Instagram账號粉絲總數分別超過7.4百萬名及1.2百萬名；於截至二零二二年十二月三十一日止年度，公司的9個網站錄得獨立訪問量超過219.7百萬次，累計網頁曝光次數超過42億次。於二零二零年，集團分別推出的七個流動應用程式，於二零二二年十二月三十一日的總下載量約爲1.4百萬次。

行業概況

香港廣告行業由2017年的294億港元增長至2018年的319億港元，與香港經濟增長一致，實質本地生產總值於2018年增長2.8%。於2020年初，盡管於2019年出現的社會動蕩开始穩定，惟COVID-19疫情爆發對香港的經濟狀況及廣告行業帶來負面影響。廣告行業於2020年縮減至209億港元，較2019年的290億港元下降28.2%。於2021年，隨着經濟及消費活動增加，香港廣告業逐漸復蘇，錄得收益276億港元及較2020年錄得的209億港元增長32.2% 。盡管疫情復蘇仍在持續，於2022年，廣告行業因各種全球事件的負面影響及供應鏈中斷略微縮減至269億港元。整體而言，廣告行業仍遠遠落後於其疫情前的規模，於2018年至2022年的過往期間的復合年增長率爲負4.2% 。

香港的廣告活動與整體經濟及營商環境高度一致。因此，整體經濟及營商環境越好，越有利於企業於市場營運，從而產生於廣告活動分配預算並擴展業務的進一步需求。經歷超過三年COVID-19疫情後，香港最終解除所有旅行限制及防疫措施，預計整體消費开支將於預測期間復蘇並增長，由2023年20,020億港元增至2027年24,689億港元，復合年增長率爲5.4%。消費力復蘇的預期勢頭亦推動預測期間香港預期廣告开支。

下表載列香港廣告行業按分部劃分於2018年至2022年的收益及於2023年至2027年的收益預測：

財務數據

公司的收益於2020年、2021年及2022年分別爲211.6百萬港元、245.2百萬港元、240.7百萬港元。

收益由截至2020年度211.6百萬港元增至截至2021年度約245.2百萬港元，乃歸因於數碼廣告收益由截至2020年度約180.3百萬港元增加約28.6%至2021年度約231.9百萬港元，董事認爲主要因爲消費者已適應疫情環境，香港消費力逐步復蘇，推動企業的廣告支出，尤其是於2021年第四季度。與2021年度相比，2022年度收益保持穩定，僅減少約4.5百萬港元或約1.8%至240.7百萬港元。

公司的三個年度純利分別爲41.2百萬港元、33.0百萬港元、39.4百萬港元。

收入分析

於往績記錄期，公司的收益來自(1)主要透過數碼媒體平台及印刷出版物發行而提供綜合廣告解決方案；(2)出版物發行。收入明細如下：

往績記錄期，大部分收益來自於媒體平台提供網絡廣告解決方案，分別約爲157.4百萬港元、195.1百萬港元及188.1百萬港元，佔年度總收益分別約74.4%、79.6%及78.1%。

由於商戶逐漸適應COVID-19疫情環境，公司錄得大部分行業廣告收益的增加。增幅最大的行業爲(1)銀行、保險及投資服務；(2)零售及线上商鋪、電子產品及(3)化妝品及護膚品、洗漱用品及家居用品、藥品。公司董事認爲（及聯席保薦人同意），公司並非嚴重依賴某一特定業務行業。

慕資用途

以發售價範圍每股股份0.84港元至0.92港元的中位數每股股份0.88港元計算，預估將會從全球發售收取所得款項淨額約95.0百萬港元，其中

約26.3%將用於合並及收購其他媒體或電子商務市場從業者及或建立策略聯盟，以加快公司的有機增長；

約44.4%將用於透過推出廣告投放平台、個人智慧消費平台及電子商務解決方案平台，擴展及加強公司的產品系列，以及提高公司的數據收集及分析能力，加深對現有客戶的滲透並擴大客戶群；

約12.5%將用於建設公司的內部媒體內容管理平台，提高編輯的研究能力，並協助監察內容在質和量方面的表現，使公司能夠隨着業務預期的擴展而處理不斷增加的數據量；

約6.9%將用於償還銀行借款；

約9.9%將用作公司的營運資金及一般公司用途。

風險因素

公司的業務面臨與於快速發展及競爭激烈的行業營運相關的風險，公司的業務極易受受衆不斷變化的喜好及口味影響；

由於COVID-19爆發，公司的收益下降，COVID-19疫情反彈或其他公共衛生危機均可能對公司的業務造成重大不利影響；

由於潛在的公司行動中控股股東及其他股東的利益可能不一致，公司股東的權益可能在未來受到不利影響；

公司的業務依賴公司強大的品牌知名度，任何負面宣傳均可能對公司的品牌聲譽及業務造成不利影響；

公司極爲依賴第三方社交媒體平台（尤其是供應商A）發布公司的內容及廣告，第三方社交媒體平台政策的任何變動及第三方社交媒體平台使用量的任何下降或終止均可能嚴重影響公司的營運及業務表現。

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