$紫光股份(SZ000938)$  

英偉達最新的GH200超級計算芯片，包含256塊H100 GPU芯片，整體需要27個光模塊。而GH100需要256/8台服務器 * 24個光模塊/台服務器 = 768個光模塊。

換句話說，GH200對光模塊的需求量是大幅減少的，只有GH100的3.5%。

那GH200增加的是什么呢？96GB HBM高速顯存以及576GB顯存。

基於GH200的超級AI計算機DGX GH200包括：96個L1層NVLINK交換機+36個L2層NVLINK交換機+24個IB交換機+42個以太網交換機，並配備144TB的共享內存，是目前最先進AI超算DGX A100的500倍！

幾點原則：

1. 單機算力能力越強，意味着組網所需要的服務器數量增速趨緩。

2. GPU的集成度越高，高端CPO需求的比例會增加，但絕對數量的增速放緩，因爲很多原先依靠CPO的鏈接被芯片內部集成所替代。

3.英偉達的產品性能提升越快，由於禁售因素，國內大模型與美國的性能代際差越大，基於大模型的應用邏輯就越弱，而小模型、垂直領域應用受影響不大。

所以真正利好的是NVLINK交換機、hbm高速顯存和內存、chiplet封測、serdes接口芯片。

但很奇怪，A股似乎沒反應過來，還在炒光模塊、服務器和數據中心，不出意外的話，這些錢大概率會成爲接盤俠。

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