二、公司概況
巨星傳奇成立於2017年，專注於新零售和IP創作及運營。

公司業務深度綁定周傑倫，亦與庾澄慶、劉畊宏和王姵雲夫婦、方文山進行合作，以及其他藝人經紀公司訂立合作協議。

公司旨在整合明星IP許可及商業項目，擴大消費者基礎及提高品牌知名度。按2021年總商品交易額來看，巨星傳奇爲中國防彈飲料行業排名第一，市場份額爲25.6%。

財務數據顯示：2020財年至2022財年，巨星傳奇營收分別爲人民幣4.57億元、3.65億元及3.44億元，年復合增長率爲58.41%；同期經調整淨利潤分別爲人民幣0.8億元、0.7億元及0.77億元，年復合增長率爲50.32%。

2022年公司主要收入來源爲新零售業務，佔比69.8%，IP創造及營運業務，佔比30.2%，新零售業務的大部分收入來自魔胴咖啡銷售。

魔胴咖啡是一種防彈咖啡，源自“生酮”概念，即人體可以在不喫碳水化合物的情況下燃燒脂肪。

防彈飲料在中國超重及肥胖成年人中的滲透率已從0.04%逐步上升至0.48%，未來滲透率將繼續上升。

巨星傳奇的新零售業務，通過明星IP結合多渠道營銷打造了新的營銷模式，大幅縮短了用戶消費決策和轉化路徑，同時快速提高品牌知名度，而以明星IP爲核心的私域流量更能夠大幅降低獲客成本。

三、綜合點評

巨星傳奇這次是二進宮，一個月前公司在完成招股後又突然宣布延遲上市。

這次招股和上次一樣都是發售7864萬股新股、4800萬股老股，合共1.27億股。2名基石投資者合共認購1800萬美元沒變，但由於估值降低，基石認購佔比提高到20.5%。

最大的不同在於，本次發行價定爲4.25港元，相比上次發行中位數5.9港元，調低了約39%，估值從47.2億降低到34億，相比2021年2月最後一次融資估值40億港元還便宜不少。

此外，上次招股部分前期投資者沒有禁售，確實嚇到市場了，這一次全部禁售12個月以及6個月。

總之這次誠意滿滿。

巨星傳奇此次IPO發售股份佔比全部股份的15.8%，以招股價4.25港元算，募資5.4億，2家基石鎖定1.4港元，流通盤4億，這個盤子比較大了，貨不好賣啊，承銷商高達25家，這我還是一次見。

巨星傳奇目前孖展7倍，大概率超購15倍啓動回撥至30%，預估一手中籤率100%，膽大的玩。

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