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“一體”未動，“兩翼”先行，萬億城商行廈門國際銀行子公司向港交所遞出了招股書。

近日，據港交所文件顯示，廈門國際投資向港交所提交上市申請，聯席保薦人爲中金公司、中信證券、華泰國際和興證國際，此番上市募資將主要用於強化境內外附屬機構的資本基礎。

廈門國際投資是一家在港澳均擁有法人附屬商業銀行，立足粵港澳大灣區的綜合金融服務集團。通過集友銀行和澳門國際銀行等下屬子公司在中國境內外提供以銀行業務爲主，以金融科技爲輔的綜合金融服務。

截至2022年12月31日，廈門國際投資的總資產達4194億港元，發放貸款和墊款2092.77億港元。招股書顯示，去年廈門國際投資完成營業收入61.23億港元，同比增長7.4%，淨利潤同比下降34.5%至23.89億港元。

值得一提的是，廈門國際投資是廈門國際銀行的全資子公司。公开資料顯示，截至2022年末，廈門國際銀行資產總額爲10881億元，是目前唯一未上市的萬億級城商行。

廈門國際銀行一直以來堅持“以內地爲主體、以港澳爲兩翼”的战略布局。“一體”指的是廈門國際銀行，“兩翼”則是澳門國際銀行和集友銀行。本次廈門國際投資遞表港交所，或也意味着廈門國際銀行爲實現IPO上市邁出重要一步。

淨利大降 不良上升

2020年至2022年，廈門國際投資的營業收入分別爲58.28億港元、57.01億港元、61.23億港元。

廈門國際投資的主要業務包括企業銀行業務、零售銀行業務及金融市場業務。其中，企業銀行業務是廈門國際投資收入的主要部分，近三年來，企業銀行業務分別佔總收入的62.4%、67.2%和63.7%。

從收入構成上看，淨利息收入對廈門國際投資的財務表現起到重要作用。其淨利息收入呈現逐年遞增的趨勢，從2020年的37.57億港元增至2021年的38.68億港元，進一步增至2022年的41.87億港元。淨利息收入的佔比也從2020年的64.5%提高到2022年的68.4%。

雖然廈門國際投資的淨利息收入逐年增長，但是其淨手續費及傭金收入卻出現了下滑的態勢。

2022年，廈門國際投資淨手續費及傭金收入爲11.59億港元，同比2021年的12.73億港元下滑8.96%，且2021年的淨手續費及傭金收入對比2020年也下滑了2.85億港元。

值得注意的是，雖然廈門國際投資2022年的營業收入同比增長7.4%，但是其淨利潤卻在2022年大幅下降。資料顯示，2022年，廈門國際投資全年淨利潤爲23.89億港元，對比2021年的36.5億港元減少了12.61億港元，同比大幅下降34.55%。

利潤大幅下滑也導致了廈門國際投資的資產回報率從2021年的0.92%下降到2020年的0.58%。廈門國際投資淨利潤下滑的原因主要由於集友銀行及澳門國際銀行付息負債的平均付息率增加，以及金融資產的減值准備增加所致。

從資產質量上看，廈門國際投資的不良貸款率也出現了明顯的上升。2020年和2021年，廈門國際投資的合並口徑不良貸款率分別爲0.40%、0.61%。2022年，其不良資產率卻增至1.38%，對比2021年已經翻倍。

雖然廈門國際投資的不良率出現明顯上升，但是對比同期香港上市銀行平均1.58%的不良率來說，仍保持相對較低的不良貸款水准。

“兩翼”上市布局

廈門國際投資的前身爲泛印投資，於1977年在香港注冊成立。1985年，廈門國際銀行收購其全部股份後，泛印投資成爲廈門國際銀行的全資附屬公司，後更名爲廈門國際投資。

也就是說，廈門國際投資其實是廈門國際銀行對集友銀行、澳門國際銀行的持股主體，持股比例分別爲69.63％、49.04％。廈門國際銀行則通過集友銀行、澳門國際銀行开展粵港澳大灣區的銀行業務。

根據弗若斯特沙利文報告，截至2021年12月31日，集友銀行的總資產規模達到1772億港元，在香港注冊持牌銀行中排名第18位；澳門國際銀行的總資產規模則爲2311億港元，是澳門第三大銀行。

廈門國際投資的總資產大多在集友銀行和澳門國際銀行。廈門國際投資2022年年末總資產4193.79億港元，其中集友銀行的總資產爲1818.48億港元，澳門國際銀行的總資產2342.95億港元。

數據顯示，粵港澳大灣區是廈門國際投資營業收入的重要來源，2020年至2022年，其貢獻的收入佔比分別爲92.1%、91.1%及84.6%。

據悉，廈門國際銀行很早以前就开始謀劃上市。2007年，廈門國際銀行曾提出上市計劃，不過受制於合資銀行身份，該行不得不完成股改後再籌備上市。在2013年改制爲中資商業銀行後，廈門國際銀行幾乎每年都會在年報中提及上市計劃，直至2018年後，廈門國際銀行才不在年報中提及上市相關事宜。

本次廈門國際投資遞表港交所，也意味着廈門國際銀行終於在多年後爲上市邁出了一大步，其後，廈門國際銀行本體上市或許也將提上日程。廈門國際銀行新一輪五年战略規劃也明確提出，將圍繞“國際化”與金融科技兩大領域打造高質量發展特色及差異化優勢，全力實現IPO上市。

截至2022年末，廈門國際銀行資產總額爲10881億元，2022年全年營業收入171.28億元，同比增長2%，淨利潤58.79億元，同比增長1.36%。

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