ChatGPT全球爆火，人工智能跨界而來，各行各業仿佛打开了“潘多拉魔盒”，AI+的想象空間徹底被打开。

華夏基金孫蒙經理率先打开AI+投資的大門，“AI+投資”策略徹底引發了孫蒙“更寬廣的眼界”和“更深入的思考”。

更寬廣的眼界，助力基金經理看的更遠：就目前已在實踐的幾種機器學習算法中，它們都有能力能對更廣泛、更龐大的數據和信息進行直接處理，獲得不亞於人類的信息儲備量和認知能力。

更深入的思考，投資領域與空間不再受限：在投資領域，基於GPU等硬件支持，可以更迅速訓練“人工神經網絡”，建立深度學習模型，使得它具有刻畫復雜規律的可能性。

一、過往經歷與AI結緣。

孫蒙是北京大學理學學士，加州大學洛杉磯分校電子工程專業碩士，具有扎實的理工背景。他2017年進入華夏基金，從數量投資部研究員，到華夏智勝價值成長基金經理。目前，孫蒙擔任華夏基金數量投資部高級副總裁，主要研究方向爲 AI 選股，算法及程序化交易等。孫蒙在管的基金共有5只，在管基金總規模爲91.01億元。孫蒙管理的產品，均採用AI量化選股，以及市場中性策略。

二、AI在投資方面盡顯優勢。

從當下市場環境和特徵來看，個股分化程度大幅提升，市場風格切換愈發頻繁，在這種背景下，利用AI機器學習進行量化選股的優勢或許更加凸顯，主要體現在以下幾個方面：

1、市場投資熱點的分化且迅速切換，讓採用“AI+量化”策略選股分散的投資方式優勢得以凸顯。

2、由於產品本身對跟蹤誤差的限制，指數增強基金的個股和行業配置相對分散，有助於更好地適應多變的市場。

3、指數增強基金產品一般建立在多因子選股體系之上，強調對阿爾法因子暴露的同時，也會對諸如大小盤、價值成長等風格進行嚴格控制。因此當市場風格切換較爲頻繁時，量化多因子框架的優勢會體現的更加明顯。同時在風險控制上，“AI+策略”可以通過全市場股票畫像來預先排除風險。

三、AI策略+多因子量化打造華夏智勝先鋒好業績！

從今年年初至今的表現來看，該基金以15.12%的淨值增長率遙遙領先於市場，完勝滬深300、中證500及普通股票型基金指數，滾動持有5個月相對偏股基金指數的勝率爲100%，在孫蒙管理的5只基金中表現最爲優秀。基於AI選股策略及追求超額收益的特性，592.29%的高換手率也展露出其鏗鏘本色。

華夏智勝先鋒股票基金不僅有高業績的回報，同時也有低回撤的嚴控風險：我發現基金持倉每只重倉股持股佔比均不超過1%，最高爲0.8%，集中度也僅爲6.94%，而同類基金的集中度高達45.98%，可見其持股極爲分散，高度平衡賽道風險。近1年來，最大回撤控制良好，爲12.42%，波動率爲14.83%，遠優於同類基金水平。

四、AI搭配優秀投資策略才是完美AI+投資。

孫蒙經理不是僅僅依靠AI去投資，他擁有一個優秀的策略：他沒有將組合暴露在單一選股風格或單一行業上，在風險控制端的處理是相對基准指數做一定的行業中性和市值中性。更多的並不希望從行業維度獲得收益，而是去精選個股獲取超額收益。在個股選擇端做更多的研究和挖掘，是和在單一行業押注比較重的產品可能不一樣的地方。至於精選個股層面，會有相應的alpha量化模型，來幫助他去選股，這個就是AI策略最主要核心的點，幫助基金經理尋找有效的投資規律。

五、AI+投資的“化學反應”，助力基金獲取超額收益。

“AI”策略基金一方面融入人工智能算法，可用納秒級時間完成市場掃描和股票選擇，通過AI機器學習更能在算法上進行自動進化和策略迭代，快速識別投資者相應交易行爲、情緒、輿情等信息，跨維度整合可用信息，並尋找可能存在的“贏家模式”。

另一方面，也能利用量化手段從全市場範圍優選個股，不受單一指數成分股限制，具備較強的靈活性，同時引用量化多因子策略能更進一步豐富阿爾法收益的來源。

以孫蒙經理在管的華夏中證500指數增強基金爲例，自成立以來取得了75.57%的回報，大幅跑贏業績比較基准，獲得57.49%的超額收益，近三年取得了38.78%的業績回報，在同類排行中名列前5%。

六、如虎添翼——雄厚公司背景華夏基金。

華夏基金作爲國內的頭部基金公司，在主動量化領域一直持續進行投入。早在2017年，華夏基金便與微軟進行人工智能量化投資的深度合作，採用“AI+”的指數增強策略體系進行組合管理。

從目前孫蒙經理在管基金業績表現來看，AI+投資的“化學反應”相當不錯，如今他攜新基華夏智勝新銳股票基金重磅新發，新基華夏智勝新銳將以中證1000指數爲基准，行業分散、契合新興產業發展方向，“專精特新”含量高，成長性突出，AI+投資的再一力作，不知會有怎樣的業績表現，我很期待。

在此預祝孫蒙經理新基華夏智勝新銳股票業績紅紅火火，再創佳績！

@華夏基金

$華夏智勝新銳股票A(OTCFUND|018728)$

$華夏智勝新銳股票C(OTCFUND|018729)$

$華夏智勝先鋒股票(LOF)A(OTCFUND|501219)$

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