因爲上半年中國移動 推遲了集採，國際國內投行普遍預測光纖光纜企業二季度業績相對悲觀，同比去年略有下滑的趨勢。所以預測二季度的業績是相當不好把握的。我個人非業內人士，只是基於公开數據對長飛光纖 這個個例做一個不做參考的預測：                                                   1，營收：35.5到38.5億之間，同比增長5％到15％，中位數37億，同比增長9％。                      2，淨利潤：3.5億到4.2億之間，同比增長9％到30％。中位數3.8億，增長18％。                     3，扣非淨利：3.35億到3.6億之間，同比增長10％到20％。中位數3.5億，同比增長15％。    下面說說預測的幾點理由：第一，5月份光棒出口239噸，創單月新高，光棒出口肯定是對應國外有子公司的光纖企業，疊加之前四月份的出口數據，出口這一塊估計2季度還在進一步的提速。本人預測長飛二季度出口在15億以上，80％是以美元計算，二季度美元升值在5.2％左右，正常會增厚利潤6000萬左右，扣除一些匯率套保因素，二季度僅這一塊保守估計會增厚二季度3000到4000萬；第二，2022年二季度長飛扣非淨利率達到了8.9％這個非常優秀的水平，今年在單價持平的情況下，原材料略有下降的基礎上以保守一點按淨利率8.5％計算，假如37億的營收，則扣非淨利應該在3.145億。疊加匯率的收益0.3到0.4億。正常情況下長飛扣非淨利3.5億可以預期。第三，也是我之前年報分析過的計提應收账款的問題，截至22年12月31日計提的比例是7.9％。這個計提比例明顯是偏高的，比歷史上任何一年都高很多（之前有分析過至少多計提了8000萬）按照長飛的收款周期二季度肯定會收回這部份多計提的，個人預測3000萬到8000都是有可能的，疊加一些政府補貼。扣非這一塊彈性較大。所以個人樂觀預測二季度淨利4.2億是有可能的，中线3.8億不過份。                 當然很多股友會說投資博創科技 產生的收益難道就不可以計入嗎？這個我相信不會計入，因爲是長线投資，主要是爲了取得控制權的問題。以後若幹年後增發的股份也許會計入投資收益，但肯定不會在今年發生。另外長飛先進半導體增資產生的收益也不會計入本季度.但可能會計入2023年年報。                                                   當然上述預測都是我個人的預測，主觀因素偏多，大家切莫做爲买賣參考依據.....

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