之前強調過存儲芯片的核心邏輯是庫存周期見底+AI驅動，而從庫存周期來看，SoC芯片是目前周期率先見底的分支之一。
SoC（System on Chip）簡單來說是在中央處理器CPU的基礎上擴展音視頻功能和專用接口的集成電路，是智能終端設備的“大腦”，SoC在移動計算（例如智能手機和平板電腦）和邊緣計算市場中應用非常普遍，常用於家電、WiFi路由器以及其他物聯網設備中。
近期半導體中報業績持續披露，其中芯片設計中的SoC分支表現出明顯的復蘇態勢，行業核心公司二季度營收均出現不同幅度的環比增長。其業績環比改善的核心原因在於，可穿戴及物聯網終端庫存已處於低位，客戶補庫需求增加，此外部分企業營收來自於歐美、東南亞，歐美電子產品在二季度就進入補庫存階段，而東南亞物聯網終端滲透率仍處低位，行業快速增長。
終端SoC公司營收普遍從2022年二季度开始增速下行，目前已經超一年時間。大部分廠商終端庫存已經消化至低位，隨着三季度傳統旺季帶來，有望帶動終端SoC出貨的繼續改善。
除了周期復蘇驅動外，AI賦能終端產品將推動行業創新周期加速。目前海外巨頭紛紛布局AI終端賽道，如谷歌推出的Gecko模型（AI大模型的小型化）可在移動設備上快速運行，高通則表示正從一家通信公司過渡到智能邊緣計算公司。
在以谷歌、高通爲代表的巨頭推動下，終端智能化正在加速推動，有望成爲AI大模型最先落地的硬件應用，而最爲受益的則是承載終端智能化的SoC芯片，根據行業數據預測，其潛在市場將在10年內以48%的復合增速從2020年的90億美元增長到2030年的4450億美元。
AI向實際場景落地時，以SoC爲代表的邊緣算力在成本、時延、隱私上具有天然優勢，也可以作爲承載小型AI模型的載體處理海量復雜需求。國內已有部分終端SoC公司與海外龍頭客戶谷歌、亞馬遜等在高端AIoT產品方面展开合作，未來邊緣AI新爆品有望打开這些公司的遠期成長空間。
根據近期行業公司中報披露數據，終端SoC行業已經進入補庫存周期，在海外巨頭推動下，終端SoC有望承載AI大模型在智能硬件領域的落地，景氣拐點已現，終端SoC將在庫存周期與創新周期雙輪驅動下逐季復蘇。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：之前強調過存儲芯片的核心邏輯是庫存周期見底+AI驅動，而從庫存周期來看，SoC芯

地址：https://www.breakthing.com/post/77800.html