考慮到上半年公司業務得到較爲平穩發展，地產行業相對於去年沒有大起大落，疫情封控幾乎可以忽略，兄弟公司碧桂園銷售1600億，去年下半年爲2000億，大致符合預期，上半年拿地130億，違約風險較去年大幅度降低。但由於上半年物業行業估值較年初走低，公司估計還會計提部分商譽。預計公司上半年核心淨利潤28億，計提後歸母淨利潤20億。

按動態市盈率估計現價約7倍PE，按核心淨利潤估計現價約5倍PE。

美國CPI超預期下降，可能會在年末走向降息區間，到時候股票估值水平會普遍提升。今年房地產下半年不會有大的起伏了，自己起不來，國家政策又會托底，國企維持規模，民企大幅度縮表，大概就是這樣了。地產沒有大的起伏，對於物業就算是利好了，尤其是碧桂園地產大概率穩住了。

檢驗中期業績，期待下半年及明年走勢。

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