連續129年世界排名第一的美國經濟可以長期投資嗎?
1年前

當前,美國的經濟是全球最發達的,截至今年,美國已經連續129年保持全球第一經濟體的地位。在十九世紀的1894年,美國經濟反超英國,晉升爲全球最強的工業大國,從那年开始,美利堅合衆國的GDP就一直霸佔着世界經濟第一的寶座。


國內生產總值的英文是Gross Domestic Product,簡稱GDP,這個概念是美國人創造的。上個世紀三十年代,庫茲涅茨爲美國管理者搜集國民經濟的相關核算信息,它就是GDP的前身。1944年布雷頓森林會議後,全球多個國家开始採用GDP。1993年,聯合國統計司正式決定用GDP作爲統一的計算口徑,“國內生產總值”成爲了統一的全球經濟指標。


許多優秀的公司便是在美國這樣發達的土壤中成長起來的,例如蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、谷歌等等,這些公司擁有強大的生命力,競爭優勢強,對科技創新的投入一直保持高增長,在新興領域長期處在領先地位,而納斯達克指數就囊括了這些卓越的公司。


納斯達克指數的投資價值:


全美證券商協會自動報價系統(National Association of Securities Dealers Automated Quotations),簡稱納斯達克(NASDAQ),創建於1971年,它是世界上首個電子交易市場。


納斯達克通過五十多年的發展,制度已經比較完善,規模也不斷擴大,現在已經成爲世界上最主要的股票市場之一。


納斯達克是科技龍頭的孵化器,創建初期門檻很低,幫助大量的中小企業獲得融資。隨後,在科技浪潮的衝擊和作用下,納斯達克不斷完善上市標准和相關制度,三層架構股市市場應運而生,優質企業從中獲益匪淺,也因此造就了一批又一批的優秀企業,比如微軟、蘋果、谷歌等等。隨着科技企業快速發展,納斯達克市場也隨着起飛,發展成爲世界最大的交易市場之一。截至2022年底,納斯達克市場共有4400只上市股票,總市值達到24萬億美元。


受益於科技企業估值的飛快增長,納斯達克指數也隨着展翅高飛。從1980年1月2日到2022年年底,納斯達克指數上漲約82倍,跑贏標普500指數的38倍,也遠遠跑贏世界其他重要指數。


在過去一段時間,美股遭受了多重考驗,而納斯達克的科技企業的韌性和抗風險能力也展現出來。


這些優秀的科技企業,從公司運營、資本精英、議價實力、市佔率等等都擁有極大優勢,因此生命力旺盛,在不利的環境中仍然茁壯成長。例如特斯拉2022財年第三季度總營收爲214.54億美元,同比增長56%;淨利潤爲32.9億美元,同比增長103%。蘋果2022財年第四季度整體營收達到901 億美元,同比增長 8%,盈利 249 億美元,同比增長 4.7%。微軟2022Q3實現總營收493億美元,同比增長18%。又如蘋果公司,從元器件的研發、生產、再到制造過程的一整條供應鏈,都非常完善,也正是因爲它完善的供應鏈壁壘,市場愿意給這類型的公司較高估值。


另外,科技巨頭們由於擁有強健的現金流,所以能夠大手筆回購,從而支撐股價。


跟全球其他主要指數對比,2022年納斯達克100指數營業收入增速是18.82%,淨利率是17.56%,業績優秀,在世界各大指數中位列前茅,成長能力和盈利能力都非常好。


2022年度納斯達克綜合指數ROE是18.25%,納斯達克100指數的ROE是26.66%,一些權威部門預測2023年度兩者預測ROE分別爲32%、31%,看好它們的盈利能力。


納斯達克指數成分股裏面的優質企業長期對研發保持高投入,持續提高自身的競爭力。研發的高投入是推動科技創新快速發展的必要條件。數據顯示,納斯達克的指數成分股在研發的投入勝過其他公司,不管是跟美國的公司還是跟其他國家的公司比較,它們的科技研發投入皆名列前茅。


科技的競爭十分殘酷和慘烈,一項新的技術、新的產品在正式上市之前,通常需要耗費大量的資金,不斷燒錢,一個研發周期長達幾年、甚至長達幾十年。但是,一旦取得成功,就可以奪得先入優勢,壁壘牢固,短時間內行業的競爭對手很難撼動,因而盈利也是十分巨大的!因此,納斯達克指數成分股盈利能力更佳,投資價值更強。


$納斯達克(QQZS|NDX)$   $納指ETF(SZ159941)$   $特斯拉(NASDAQ|TSLA)$   

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