本周市場整體表現溫和，伴隨着美聯儲加息預期的減弱，以及人民幣匯率持續升值等積極因素，大A總算是有所企穩，更多向好的趨勢或許就在眼前。

盤後，國常會、證監會雙管齊下，再度爲市場送來了雙重“溫暖”，從多個維度爲市場指明長期方向。

據新華社報道，國務院總理李強7月14日主持召开國務院常務會議，聽取迎峰度夏能源電力安全保供工作情況匯報，審議通過《關於積極穩步推進超大特大城市“平急兩用”公共基礎設施建設的指導意見》，研究部署中央預算執行和其他財政收支審計查出問題整改工作。會議着重提到兩個方面。

一是保障能源電力安全穩定供應，是事關國計民生的大事。當前我國正處於經濟恢復和產業升級的關鍵期，各有關方面要落實責任、形成合力，以“時時放心不下”的責任感做好能源電力保供工作。要加強高峰時段重點地區電力保供，加強保供形勢預判，全力抓好能源增產增供。

二是指出在超大特大城市積極穩步推進“平急兩用”公共基礎設施建設。是統籌發展和安全、推動城市高質量發展重要舉措。要注重統籌新建增量與盤活存量，積極盤活城市低效和闲置資源，依法依規、因地制宜、按需新建相關設施。

加強電力保供相信大家都比較容易理解，今夏高溫持續，自然生產生活對電力的需求就大幅上升，所以要保障電力的供應安全與穩定就顯得很重要。

而所謂的“平急兩用”。指的就是將城市建設中平日裏用於旅遊、康養等功能的設施，在遇到重大公共事件突發時可立即轉換爲隔離收治設施的意思。所以想要補齊這塊的短板，自然離不开基礎設施建設的發力。

除此之外，根據證監會14日發布的消息，證監會副主席方星海在《私募投資基金監督管理條例》座談會上發言指出：私募條例的出台，標志着我國私募基金行業進入了一個嶄新的發展階段，對行業具有裏程碑意義。

方星海表示，長期以來，私募基金行業面臨法律法規供給不足、制度建設相對薄弱的問題，行業准入門檻低，事中事後監管手段不足，行政處罰力度不夠，導致部分機構合規風控意識不強，專業化運作水平有待提高，違法違規行爲和風險時有發生，特別是一些影響較大的風險個案，嚴重損害了行業形象聲譽。

“私募條例將各類私募基金統一納入法治化、規範化的軌道，爲私募行業的規範發展和有效監管提供了強有力的法律保障”，方星海認爲，私募條例的出台，是實現行業高質量轉型發展的重要保障。當前行業正處於由“量的增長”向“質的提升”邁進的重要轉折期。作爲私募基金行業最高級別的專門立法，私募條例夯實了行業的制度基礎，有利於更好保護投資者合法權益，促進行業規範健康發展。

此方星海還指出，要拓展私募基金募資渠道，逐步擴大引入保險資金、社保基金和養老金等長期資金，以及拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環。

《條例》一方面爲私募基金健全市場化約束機制，爲行業高質量轉型發展的重要保障。另一方面拓展其募資渠道，逐步引入社保、養老等基金入世，無疑對於資本市場是一件長期好事。

最近正值基金二季報的披露季節，所以參考一些具有實战經驗的买方基金大佬們的觀點，對於我們投資與學習都有一定幫助。最後我們再來一起來看一看基金大佬們對於後市的最新研判。

國投瑞銀施成在二季報中提到，市場剛從兩年的熊市中復蘇過來。後續成長的演繹，有可能實現虛實的切換，業績成長股會迎來機會。目前的時點不少制造業已經走過，或即將走過其產能過剩的節點，未來盈利能力預計不再下滑。而其中的龍頭公司，在行業大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力，具備投資價值。

他着重提到了兩個方向，首先是新能源車：認爲“目前狀況和我們預期比較接近。銷量、庫存、價格、預期都到了一個比較極限的狀態，已經處於衰退的末期。隨着需求的恢復，未來 2-3 年的時間都會持續向好”。

其次是光伏：認爲“目前硅料價格已經見底，組件環節的價格下行也在過程中。雖然股價上，我們認爲已經比較多的反映上述情況，但是在拐點出現前，出現行業大幅上漲的難度較高。因此，我們還是選擇其中新技術、低滲透率的公司進行投資。”

而中庚基金的丘棟榮在季報中，更爲強調港股的投資機會。認爲港股二季度振幅較A股更大，港股整體估值水平基本處於歷史較低的10%分位左右，港股性價比很高，且部分公司具備稀缺性，值得配置。提出港股互聯網股兼顧確定性和成長性；如港股醫藥科技股估值回歸理性，具有較大的創新可能性等觀點。

除此之外，丘棟榮還提出了關注以基本金屬爲代表的資源類和能源運輸公司、大盤價值股中的地產、金融等方向。

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