中國恆大:人類歷史上的史詩級怪物
1年前

你以爲事情已經結束了,但很有可能只是才拉开帷幕而已。


1、我和一個在國企上班的朋友喫飯,剛坐下,他就告訴我,他降薪了,非常簡單,直接減半。


2、上海某火爆小區售樓部騰退出幾套昂子,據說客戶剛交往認籌金後被裁員了,最後放棄認購,認籌金也沒了。


3、西安某地產人爲賺錢下海在“X豆傳媒”做短視頻,被同事認出,據說在業內還是有一定知名度的。



4、我隨手翻看了“貝殼找房”蘇州二手房的銷售,在自然排序裏面隨機找了一套房子,看看啥情況。



該小區位置還不錯,到2號线獨墅湖僅600米,是尹山湖板塊成交小區榜第一名,這套房子是中間樓層,總高9層,小洋房了,三室兩廳,妥妥的改善房。


成交周期348天,調價16次,帶看23次,全小區歷史成交428套,在售227套。


大家可以沒事幹就上貝殼軟件隨便翻看一下數據,就明白房地產的寒冬是有多冷了,更恐怖的是還有大片拿到的土地沒有开發,還有大片的土地等待开發,而城市的新增人口卻快沒了。


爲什么房價會不漲了?爲什么成交這么難?本質上供求關系發生了根本性逆轉,房價高從不是問題,問題是後面沒有漲的預期了,本質的貧富差距增大,普通人看不到希望。


別忘了,房地產稅還沒开始收呢。


大家其實現在都明白了,這個房子是要折舊的,房齡三十年以上的就會居住不舒服,配套跟不上,自己都不想住了,想賣了換新的,如果感覺未來可能賣不出去,或者折價賣,現在花幾百萬換一個三十年的居住權值得嗎?


如果沒有接盤俠去接自己手裏的二手房,有能力單獨再去买二套改善房的家庭有多少?买老破小的絲盡管在產業鏈中微不足道,但是沒有這些渣渣們,上面的老爺們也別想有好日子過。


而政府對老破小的外觀改造也是要錢的,現在還是有些底子,20年後幾千個幾萬個小區都老了,誰來出錢呢?



中國恆大的股票從2022年3月21日停牌至今,已經一年多了,至今未復牌,這在港股市場極爲罕見。


2023年7月17日晚間,中國恆大集團發布2021年、2022年業績公告以及2022年中期業績公告。


2021年收入約2500億元,淨虧損合計約6862億元。中國恆大2022年度淨虧損1258.1億元 負債總額2.44萬億元。


在整個人類歷史上,短短十余年單個公司可以負債規模到2.44萬億的,估摸獨此一家,所以我把它稱爲史詩級怪物。


截至2022年12月31日集團負債總額24374.1億元,剔除合約負債7210.2億元後爲17163.9億元,其中:借款6123.9億元、應付貿易账款及其他應付款項10022.6億元(含應付工程材料款5961.6億元)、其他負債1017.4億元。


截至2022年12月31日,集團擁有土地儲備2.1億平方米。此外,集團還參與舊改項目79個,其中大灣區55個(深圳34個),其他城市24個。


恆大已經是死局,恆大大量的地塊都在三四线城市,資產價值不高,如果直接清算,根本無法償還債務,且缺口極大,影響深遠。


本着保交房的基本zz底线,恆大只能繼續運轉下去,完成自己的社會責任,但是運轉下去也需要錢,錢從哪裏來呢?


股東權益恐怕是要清零了,債權人的權益也要受影響,多長時間拿到本金,拿到多少比例,這才是核心,利息什么的就別考慮了。


我說兩個身邊的案例,买房甲,當時他工資5000元,2014年借錢湊首付後,房貸每個月5500元,所幸在總拼西湊熬過兩年後,我們的工資直接翻倍,一萬元,房價直接翻倍,賺翻了,人生大贏家。


买房乙,在2016年看到全國房價迅猛上漲,急迫买了一套房,因爲預算問題,最後买到了一個距離地鐵較遠,配套較差的房子,當時的想法是先上車,後面賣給接盤俠,自己再往好位置置換,誰知道就埋在了最高點呢,哪怕經歷了整整七年,至今沒有回本,且根本賣不出去。


這套房子掏空了家裏的六個錢包,因爲位置和距離問題,他自己也住不上,手裏攢了一點錢就養娃養家供房貸,始終沒有存到錢。他有時候問我:兵哥,你說我這么多年的錢都去哪裏了?我也不知道說什么好。


1、2023年7月14日,人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示,我國房地產市場供求關系已經發生深刻變化。


2、國家統計局公布的數據顯示,2023年上半年,商品房銷售面積同比下降5.3%,降幅擴大4.4pct;銷售額同比增長1.1%,增幅下降7.3pct。6月單月,商品房銷售面積下降18.2%,銷售金額下降19.2%。


行業寒冬下,確實在保新房房價不跌,但是隨着二手房供給的持續增加以及市場預期的改變,新房首先开始縮量,我判斷最後會逼迫房價下跌。


3、2023年上半年,房屋新开工面積49,880萬平米,同比下降24.3%,开發投資58,550億元,同比降低7.9%,降幅均有所擴大。盡管房地產公司謹慎拿地,鎖表保命,但是由於待开發規模面積太大,22個集中供地城市的新房待售面積爲2.1億平米,較之一年前上漲6.5%。


預計庫存會持續保持高位,這波庫存怎么去?如果去不了,會怎么樣?


4、如果降低存量房貸利率,那么銀行的收入就會大大降低,要不要降低存款利率?如果降低,相當於又一次定向大放水,是對購房人的補貼,但是購房人收到政策大紅包之後會再买一套嗎?如果不降低,銀行的淨利潤必然降低,處於資本充足率的監管,銀行對於實體經濟提供貸款的能力大大降低,容易形成系統性金融危機。


5、房價相對於租金偏高,开發規模相對於人口數量偏大,這是當前房地產行業困局的根本原因,目前看不到好的解決方案。很多人認爲經濟不好是因爲房地產不好,房地產不好是因爲郭嘉不救市?


那郭嘉應該怎么救房地產行業呢?能再次讓房價騰飛嗎?如果能,是什么後果?如果不能,有效果嗎?能讓大家的收入短期內再次高速增長嗎?


郭嘉並不是萬能的,如果真的救了,沒救過來會是什么後果?必將是信心徹底潰散。如果真的救過來了,房地產稅出不出?如果不出,土地財政還能持續多久,如果出+美國加息周期+新生兒出生率的數據,會不會崩潰?如果出,屆時會不會又需要重新救市?


到了2023年7月份了,是時候清醒了,對於全國99%以上的房子,买房可能在未來一二十年內都不能增值了,且絕大多數保值都做不到。


我反而覺得現在是賣房的最後機會了。至少現在房價跌了,大家還關注一下,熱議一下,如果真心要賣,價格降低還能出手,等什么時候房價跌了,大家看都不想打开看的時候,才是真的涼涼。


把老破小,低等級城市的房子,高層密集小區,換到高等級城市,地段好點的,房齡新點的,容積率低的,小高層的,才是理智的選擇。但即使是這樣,增值的可能性也極小,所以還是那句話:房住不炒。


大到國家,小到家庭和個人,在新的歷史背景下,調整自己的資產結構和未來預期,都是必要的。具體就是:降低收入增長的預期,多儲蓄,少消費,降低房子在總結構中的比重,增加金融資產的權重,尤其是剛兌的儲蓄險和優質股權資產,不會炒股的直接配置中證100和滬深300等主流寬基指數,產期持有即可。



展望未來,老齡化將深刻改變我們的經濟、文化、政治面貌,我個人的國運觀已經從非常樂觀變成謹慎樂觀了。我們既要做好老齡化應對,也要做好开創新時代的准備,現在和未來,都要搞好!


是時候迎接低增長、但是以人爲本,高品質發展的時代到來了!

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