出品｜氫媒體
作者｜巴哈迪爾·原榭
頭圖｜氫媒體

上周，A股市場個股中位數漲0.39%，上證50漲2.35%，國政2000跌0.24%，整體偏大盤風格。

上漲的主要三個方向是：

第一，以數字媒體、廣告出版、消費電子、通信服務爲代表的部分AI應用及TMT方向；

第二，以醫療服務、白酒爲代表的部分消費股、醫藥股；

第三，部分景氣度較好的黃金、半導體、化工產品等。

下跌的板塊包括：

第一，地產及相關產業鏈；

第二，消費方向：摩托車、家電、航空機場、調味品、飲料等個股；

第三，利空或景氣邊際走弱的個股：軍工、煤炭、鐵路、公路等。

綜合來看，A股市場目前整體探底回升，但分化依舊較大；市場對國內經濟偏弱的擔憂，目前依然存在。

而從數據來分析，目前A股市場的權益資產性價比已經足夠高，滬深300的風險溢價到了5.79%，大概率已經在底部空間。

從政策預期、政策推進、產業升級三個維度來看，經濟無疑已經進入新周期，真正成爲發展之勢，大概率只是時間問題。

貨幣方面——目前，市場對這一輪美元加息進入尾部的共識逐漸形成，隨着美元加息結束，美元指數开始走弱，全球其他主要非美貨幣开始走強。

人民幣匯率則隨着美元指數下行开始企穩。2023年7月17日，人民幣兌美元中間價今天報7.1326，較上一交易日下調8個基點。

業內人士認爲，人民幣的階段性弱勢可能接近尾聲。隨着人民幣匯率彈性顯著增強，利率調控自主性提高，宏觀經濟得到穩定支撐。

這對A股形成利好。

氫媒體數研團隊預計——下半年，外資流入將加大，A股指數將震蕩向上，市場有望迎來估值和盈利的“雙擊”行情。

具體來看，利差因素促使人民幣匯率企穩回升，外資重新流入，A股資金面改善；疊加內外流動性寬松預期，預計將增加企業估值，從而爲A股指數帶來支撐。

而根據數據測算，A股上市公司盈利將走向弱修復路徑，下半年業績有望提升，從而爲股市注入活力。在此背景下，投資者應一如既往冷靜面對市場，亦可適當關注階段性機會。

*投資有風險，本文不構成投資建議，不代表本公衆號立場。本文可能使用爬蟲、GPT4等技術手段搜集信息，均經過人工審核。

截止上周五（2023年7月14日），氫媒體Baron Hara一號組合的當日詳情如下：

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出品人：Awoo｜編輯：Rachel
      視覺設計：韓悅｜助理分析師：川崎

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