今天市場縮量調整，三大指數漲跌不一，滬指微盤頑強翻紅，創業板跌超1%。個股跌多漲少，兩市成交7025億，北向資金淨流出25億，內資主力資金拋售270億。

盤面上貴金屬板塊走強，珠寶首飾、工程咨詢服務、房地產服務板塊漲幅居前，光伏設備、電機、小金屬、通用設備板塊跌幅居前。

今天有幾件大事值得關注，市場的漲跌也和他們有關：

1、Microsoft和Office超預期，微軟股價創新高。7月18日微軟召开全球合作夥伴大會，會上公布了面向商業客戶的Microsoft 365 Copilot價格——每個用戶每月30美元，即用戶如使用Office 365 Copilot，將在原先各版本12.5美元/月至38美元/月不等的訂閱費用的基礎上，再額外支付30美元/月。

本次公布的超預期定價反映了企業對人工智能產品的強勁需求以及運行這些產品的成本。受此消息提振，微軟股價大漲3.98%，報359.49美元，股價創歷史新高，市值達到約2.7萬億美元，年內漲幅50.6%，有望成爲繼蘋果之後第二個加入 3 萬億市值俱樂部的公司。

大家知道微軟擁有PC端最多的用戶群體，公司在PC端的統治力基本上已經是壟斷級別。此前市場一直炒作ChatGpt，但更多的只是一款聊天問答性質的軟件，這次微軟已經正式推出付費產品，而且涉及的就是微軟旗下王牌的OFFICE辦公軟件。

根據網站的介紹看，基本上以後做PPT之類的，只要輸入自己的需求，甚至是可以一鍵生成一份PPT的，對於一些文案工作者，可想而知衝擊力會有多大。

今天A股也有在炒作，福昕軟件20cm漲停，金山辦公漲超4%，市值突破2000億；南方傳媒漲停、漢王科技漲超8%，視覺中國漲超6%等。估計很快國內就會上類似的AI產品，畢竟0-1我們不會，但是1-2馬上給你做出來。

清流之前和大家聊過中特估和AI+！這一輪AI上漲，本質上是炒的海外映射，即美國引領AI發展，我們跟隨模仿。而AI和新能源是不一樣的，新能源是我們引領，海外跟隨。因此從股價表現上，AI的個股往往是A股跟隨美股漲跌，而新能源則是A股主動上漲。

但到這個階段，只是炒海外映射持續性是不強的，需要有真正的產品才行。什么叫真正的產品？不是那種只是打着AI旗號的蹭概念產品，而是能夠提升工作效率或者是能提升體驗的產品。

再比如國內的一些大模型，現在還有多少人會每天上去使用一下呢？當過了體驗的新鮮勁後，最終還是要回到最原始的問題，能不能提升效率？新產品能不能給公司帶來收入增長？如果答案是否定的，那么股價大概率是上去後又下來。

2、中美半導體博弈愈演愈烈。最近一段時間財經頻道的新聞，半導體相關的報道非常的密集，前兩天就說美國有關企業要求政府放寬對華的芯片限制，今天中國半導體行業協會發布了聲明，說要維護半導體產業全球發展。

2023年7月17日，美國半導體協會（SIA）在官網發布了一篇題爲《SIA關於政府可能對半導體產業施加額外限制的聲明》（“SIA聲明”），內容不多，但措辭堪稱極爲嚴肅。

同一天，包括高通、Intel和Nvidia在內的多家美國半導體公司高管赴華盛頓面見美國聯邦政府重要官員，包括國務卿布林肯、商務部長雷蒙多、白宮國家委員會主任雷納德和白宮國家安全委員會主任沙利文，陳述美國半導體行業的意見。

而就在上述發生的前一天，7月16日，川普接受Foxnews的採訪，第一次公开提出台灣地區的半導體企業搶走了美國的芯片生意，應該加以阻止，並對台灣半導體企業課稅。

從新聞中我們不難發現美國的制裁，是傷敵一千自損八百。首先是我們如果被制裁將面臨無米下鍋的困境，因爲半導體設備、材料是制造芯片的“基礎原材料”，就好像廚師眼裏的廚具和食材。假如沒有廚具、食材，廚藝再高也束手無策。

根據2022年的數據，中國半導體設備的“國產化率”只有5%，像熱處理、PVD、離子注入等，70%以上從美國的應用材料（AMAT）進口。半導體材料的國產化率只有9%，像光刻膠、KrF，80%以上來源於日本企業、美國杜邦等公司。

現在的情況是，半導體領域的“廚具、食材”大國美、日、荷已經聯手了，而我們90%以上的“廚具、食材”掌握在他們手裏，被他們牢牢地“卡住了脖子”，所以，“國產替代”刻不容緩。

另外美國的制裁對自身的半導體產業傷害也極大。以2021年的數據爲例，2021年美國共出口262億美元的設備其中有68億是出口到中國，佔比26%。

也就是說，如果沒有中國的市場，美國半導體設備，就有26%賣不出去；貨賣不動，企業賺錢就少，就沒錢研發；久而久之，美國的半導體優勢就將不斷下降，因此美國的半導體企業急了。

3、盤後重磅消息，新能源开拓國際市場，進一步優化外商投資環境。

7月19日，國新辦就2023年上半年商務工作及運行情況舉行發布會。商務部副部長郭婷婷表示，在外貿方面，將研究支持新能源汽車开拓國際市場，提升加工貿易發展水平，落實好便利商務人員辦理籤證、國際航班復航增班等務實舉措，辦好進博會、廣交會、服貿會等重要展會。

在外資方面，我們將出台進一步優化外商投資環境的政策，推動繼續合理縮減外資准入負面清單。落實好外資企業圓桌會議機制，保持與外資企業的常態化溝通交流。

不過也有股民質疑：主流媒體發的東西是有關部門說要推出某些政策，但是在用詞上都是“抓緊研究、正在推出、有序推進”，真正落地的文件，研究了半年時間都沒有一個下文。

值得一提的是領導也終於意識到外資的重要性了，最近外資那裏傳出來一個段子：今年只要全球股市主要不买A股、港股就是賺錢的，大家可以想想外資說這句話時的有多么憤怒。

  事實上也是如此，在A股跌跌不休的同時，外圍市場卻在不斷地創新高，納指今年漲幅爲37.14%領漲全球，而A股上證指數漲幅爲3.51%，創業板指跌幅爲6.23%，算是全球墊底。

遙想20年前，滬指2000多點，印度股市3000多點；到今天滬指3200，印度67000，看看差了多少倍？應該把對比圖打印出來，看看什么叫慢牛，什么叫回報投資者。

客觀來講A股和其他的國家相比，依然是一個發展的初期階段，或者說成長時期。到現在只不過短短的40年的歷程，而美股已經走過了百年滄桑了，或許我們這一代股民、基民將成爲歷史上最堅強的一代。

最近一段時間A股主打就一個摩擦炒股人，節奏極其惡心，每次都是先漲幾天，然後來一段大跌，再大漲幾天，再來一段更猛烈的大跌。現在的行情有點像是在垃圾桶裏找飯喫，不但消化不良還容易拉稀！

不過好在砸盤的籌碼已經用的差不多了，剩下還持有的，大多數都是有耐心、有信念、還有刪了軟件的精神股東，除非出現大級別利空，不然這波人基本不會割肉。

現在的A股，坐擁5000+上市公司，7000億以下是GZ行情，7000-8500億是半死不活行情，8500-10000億是震蕩行情，10000億以上才能有點賺錢效應，15000億以上才能有板塊性牛市，25000億以上都難以掀起全面牛市。

今天的成交量已經下降到7000億，行情真正到達了冰點。縮量到極致，並不一定是壞事，今年有好幾次都是縮量見底。

盤後一系列重磅消息出來了，有一個信號：南向資金大幅淨买入164.78億港元，創2021年2月以來新高，A股明天估計也能反彈，今晚的這個消息還是比較重磅的，不方便多說，大家最好研讀一遍。

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