近段時間以來，在人工智能(AI)熱潮的帶動下，Palantir(PLTR.US)股價持續上漲，周四盤中一度創下52周新高。今年上半年，該股累計上漲185%，相比之下，納斯達克綜合指數上漲近39%。然而，該股仍遠低於2021年1月底創下的歷史盤中高點45美元。
這讓多空雙方對該股未來前景爭執不斷。多頭認爲，Palantir的盈利能力已經有所提高，空頭則關注營收增長放緩。關於Palantir的財務狀況，投資者將從該公司8月7日公布的最新財報窺探一二。
另一方面，AI之於Palantir的發展也是投資者熱議的話題。在多頭看來，AI軟件將會成爲該股增長的驅動力，但有分析師認爲，Palantir並非其所在領域的最大玩家。
營收放緩、利潤改善
據了解，Palantir主要爲客戶提供三個平台。一個是Palantir Gotham，主要由政府機構使用。Palantir Metropolis專爲銀行、金融服務公司和對衝基金服務。Palantir Foundry則提供給企業客戶使用。
Palantir近60%的營收來自政府機構。但目前，營收增長放緩是該公司面臨的一個問題。2022年營收增長從2021年的40%和2020年的47%放緩至24%。
在2023年第一季度，該公司營收增長18%，達到5.25億美元。其中，政府業務營收增長20%，達到2.89億美元，與市場預期一致。商業營收則增長15%，達到2.36億美元。
不過，Palantir盈利能力有所改善。2022年第四季度，GAAP淨利潤達到3100萬美元，這是Palantir首次實現季度盈利。第一季度，該公司的淨利潤爲1700萬美元。
展望未來，Palantir預計第二季度營收爲5.28億-5.32億美元，全年營收爲21.9億-22.4億美元。市場普遍預計，Palantir第二季度營收爲5.32億美元，同比增長約12.8%，GAAP每股收益爲0.01美元。
SPAC投資招致批評
一些分析師還對Palantir對特殊目的收購公司(SPAC)的战略投資作爲增加收入的一種方式持批評態度。
自2021年以來，Palantir投資了14家SPAC和處於創業初期的公司，投資金額至少爲3.1億美元。其中，不少SPAC籤署了多年合同，在其核心業務中使用Palantir的軟件。
今年第一季度，來自SPAC協議的營收使Palantir的業績增長了1700萬美元。
RBC分析師Rishi Jaluria表示：“管理層預計，第二季度SPAC投資協議的營收將達到1700萬至1900萬美元，然後在2023年下半年大幅下降。”
他補充道：“至少有四家有投資協議的客戶已根據破產法第11章申請破產，其他幾家似乎也正朝着這個方向發展。”
新人工智能平台
順應AI潮流，Palantir目前已與政府客戶一起挖掘在AI領域的機會，用於情報收集、反恐和軍事目的，並在第一季度宣布了其最新的生成式AI平台，將業務擴展到醫療保健、能源和制造業。這些舉措讓不少投資者感到興奮。
首席執行官Alex Karp在致股東的一封信中表示，對公司新人工智能平台的需求是“史無前例的”。該公司的人工智能平台(AIP)允許商業和政府部門使用基於他們的私人數據集的大型語言模型，並將於本月向“精選客戶”开放。“我們目前正在動員公司和我們的銷售團隊，將這種有機的和外來的興趣轉化爲擴大我們在市場中的影響力。”
美國銀行對此評論道：“AIP的目標是將Palantir現有技術的機器學習技術與大型語言模型相結合，共存於該公司當前的平台中，幫助企業和政府做出更多數據驅動的決策，並進一步優化流程。”
然而，William Blair分析師Louie DePalma警告稱，在政府市場上，Palantir面臨着來自博思艾倫咨詢公司(BAH.US)的激烈競爭。
該分析師在最近給客戶的一份報告中表示：“我們不認爲市場完全掌握了博思艾倫在人工智能和機器學習軟件开發方面的領導地位。”
擴大合作夥伴關系
DiPalma還指出，Palantir股票面臨的一個問題是，美國政府的大型合同即將續籤。
此外，另一個懸而未決的問題是Palantir是否會從英國國家醫療服務體系(NHS)贏得更多合同。據悉，NHS在新冠疫情爆發期間使用了Palantir的服務，但目前雙方仍在討論一份價值4億歐元(約合4.266億美元)的更大合同。
與此同時，由於其平台使用面部識別技術，Palantir在隱私問題上受到了相當大的抨擊。出於隱私方面的考慮，Palantir數據分析軟件的使用在德國受到嚴格審查。
盡管如此，Palantir仍在積極擴大合作夥伴關系。該公司最近擴大了與微軟(MSFT.US)的雲計算合作，目標客戶是政府機構。
爲了加快企業對人工智能軟件的採用，Palantir和IBM(IBM.US)建立了全球合作夥伴關系。根據協議，Palantir向IBM的雲計算客戶提供了其Foundry軟件。Foundry平台是一個集中式數據操作系統，允許用戶管理、過濾和可視化大型數據集。
此外，Palantir在醫療保健市場上獲得了吸引力。
例如，高盛分析師Gabriela Borges在最近的一份報告中指出，Palantir現在與“包括克利夫蘭診所和坦帕綜合醫院在內的四家大型機構合作，這四家機構佔整個美國醫院系統的近10%”。
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