一、市場行情

7月21日，A股全天窄幅震蕩，創業板指相對堅挺。截至收盤，上證指數跌0.06%報3167.75點；深證成指跌0.06%報10810.18點；創業板指漲0.35%報2163.12點；今日兩市合計成交額約7100億元；北向資金淨流入約58億元。 

盤面上看，今日食品飲料、美容護理、醫藥生物等大消費板塊行業活躍領漲；另一方面，新能源汽車板塊迎來調整，機械設備、電力設備、汽車等行業跌幅居前。

 （數據來源：Wind；截至日期：2023.7.21）

二、今日要聞

1、國家發改委：恢復和擴大消費的政策文件近期將正式印發

國家發展改革委21日就促進汽車、電子產品消費舉行專題新聞發布會。國家發展改革委就業司副司長常鐵威在會上介紹，前期，國家發展改革委會同有關方面深入研究制約消費的當期和中長期因素問題，形成了關於恢復和擴大消費的政策文件以及促進汽車、電子產品消費的一攬子政策舉措。其中，恢復和擴大消費的政策文件是綜合性的，近期將正式印發。（資料來源：中國新聞網） 

2、LPR維持不變 實體經濟融資成本穩中有降

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年7月20日貸款市場報價利率（LPR）爲：1年期LPR爲3.55%，5年期以上LPR爲4.2%，均與上期持平。專家認爲，7月LPR“按兵不動”符合市場預期，無礙實體經濟融資成本繼續下行。下階段，宏觀調控力度有望繼續加大，進一步鞏固寬信用進程。（資料來源：中國證券報·中證網）

3、人社部：1-6月，城鎮新增就業678萬人，完成全年目標的57%

人社部於7月21日上午10:00舉行2023年二季度新聞發布會，人力資源社會保障部新聞發言人陳峰表示，在就業方面，堅持把穩就業作爲重大政治任務，積極構建高質量充分就業工作體系，優化調整穩就業政策措施，延續實施一次性擴崗補助政策，突出重點群體，加強職業技能培訓，提升就業服務水平，就業局勢保持穩定。1-6月，城鎮新增就業678萬人，完成全年目標的57%。6月份全國城鎮調查失業率爲5.2%，低於預期控制目標。6月底脫貧人口務工規模3259萬人。（資料來源：證券時報網）

三、市場觀點

1、下半年財政收入表現會出現實質性好轉

中信證券研報認爲，隨着PPI、庫存周期的見底回升和消費動能回暖，下半年財政收入表現會出現實質性好轉，但由於土拍市場短期難有明顯改善，政府性基金收支增速的回暖更多要依靠專項債發行提速，但在“以收定支”原則下，政府性基金支出的提升空間可能有限。（資料來源：中信證券、證券時報網）

2、順勢而爲 聚焦算力基礎設施和央企價值重塑

中原證券認爲，基於光模塊/光器件廠商、ICT設備商、電信運營商的發展前景，考慮行業業績增長預期及估值水平，維持行業“強於大市”投資評級。光通信網絡是算力網絡的重要基礎和堅實底座，預計AI的發展將進一步推動海外雲巨頭對於數據中心硬件設備的需求增長與技術升級。AIGC的高速發展將進一步帶動數據流量的持續增長和包括光模塊及設備商在內的ICT行業的發展，加速光模塊向800G及以上產品迭代。建議關注光模塊/光器件和ICT設備板塊。受益於AI產業和產業數字化轉型，運營商以B端爲主力增長點，產業數字化業務成爲第二成長曲线，隨着數據要素資產重要性的提升，運營商的數據要素業務有望迎來新發展。（資料來源：中原證券、證券時報網）

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