7月21日，據央視新聞，國常會審議通過《關於在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》。會議指出，在超大特大城市積極穩步實施城中村改造是改善民生、擴大內需、推動城市高質量發展的一項重要舉措。業內人士分析認爲，在超大特大城市進行城中村改造，對於增加優質租賃房源供給，改善城中村內居民居住條件，提升整體市容市貌都有較大好處，全國城中村改造市場規模有望重回萬億元。

實際上，早在4月28日召开的中央政治局會議就已提出要在超大特大城市積極穩步推進城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設。不久前召开的國務院常務會議也已審議通過《關於積極穩步推進超大特大城市“平急兩用”公共基礎設施建設的指導意見》，至此次《意見》獲審議通過，兩項推動城市高質量發展的部署均已落地。

據了解，住建部已經出台多個文件，鼓勵試點城市(區)探索城市更新實施模式、明確底线要求。根據國家統計局的七普數據，我國共有21個超大特大城市，其中過半城市已經對城中村改造制定了量化目標，但口徑和詳細度不一。

華泰證券數據統計顯示，在披露了計劃投資額的城市中，年投資額差距較大，單項目年投資額在2.06-7.74億元，可能與城中村數量、拆除重建比例等相關。該行粗略估計全國城中村改造年投資額可能爲數千億量級，十四五期間累計規模可能超萬億。

值得注意的是，本輪城中村改造，不可等同於歷史上的棚改。

中信證券分析師陳聰等人在近期報告《本輪城中村改造的承繼和創新》中認爲，本輪城中村改造和歷史上的棚改，不同點多於相同點。本輪城中村改造在區域上，在主要工作方式上，在受益主體上都和歷史上的棚改政策有比較大的區別。

具體而言，在區域方面上，棚戶區改造是針對全國的，其中尤以三四线城市爲重點區域，本輪城中村改造則專門針對超大特大城市。由於一线城市的城中村情況更加復雜，本輪改革可以說是啃硬骨頭的改革，這可能意味着資金投入速度更慢，對經濟的邊際拉動更漸進，但也可能意味着政策的長期副作用少，社會爭議少。

按照國常會要求，本次在超大特大城市實施城中村改造，要穩中求進、積極穩妥，優先改造對群衆需求迫切、城市安全和社會治理隱患多的城中村，成熟一個推進一個，實施一項做成一項。

據第七次全國人口普查數據，中國目前有7個超大城市，分別爲上海、北京、深圳、重慶、廣州、成都、天津;14個特大城市，包括武漢、東莞、西安、杭州、佛山等。這其中，不少城市近年來加大城中村改造力度、創新改造方式，並已提出明確目標。

7月17日，廣州市住房和城鄉建設局發布關於徵集《廣州市城中村改造條例(徵求意見稿)》。官方計劃，今年廣州計劃推進127個城中村改造項目(含46個續建項目，12個新开工項目，69個前期項目)，重點推進17個城市更新項目，力爭完成2000億元城市更新固定資產投資目標。

上海將2023年定爲城中村改造出形象、出成效的一年，將新啓動“城中村”改造項目10個，改造老舊村民房屋不少於130萬平方米，受益村民不少於4000戶。目前上海還有城中村點位近700個，涉及11萬戶左右，該市計劃在2032年底全面完成城中村改造項目。

深圳則針對城中村改造，由政府統租後實施綜合整治類更新，並納入其政策性住房保障體系。據深圳市住房建設局發布相關文件，2023～2025年，深圳將建設籌集保障性住房46萬套(間)、建築面積超過2000萬平方米。

華泰證券認爲，城中村改造有望帶來數千億年投資額，是房地產行業向新模式轉型的必要一環。但其不會像棚戶區改造那般波瀾壯闊，而是更加源遠流長，對於超大特大城市帶來深遠影響，後續仍要關注政策具體細則和各城市落地情況，尤其是模式設計和資金來源等方面的情況。該行認爲，具備資源優勢的地方國資將會優先受益於此次政策推進，尤其是那些深度介入本地城市更新進程的核心城市國企。

投資機會方面，華泰證券表示，具備資源優勢的地方國資將會優先受益於城中村改造政策推進，尤其是那些深度介入本地城市更新進程的核心城市國企。重點推薦：A股开發;港股开發;物管公司。

光大證券認爲，城中村改造將盤活大城市優質存量土地資源，有效拉動房地產投資，促進房地產市場企穩回升。建議關注三條主线：

1)看好具備片區綜合开發能力，有機會參加超大特大城市更新和舊城改造的大中型央國企等企業;

2)看好綜合开發能力強、先發布局多元賽道、第二增長曲线發展穩健、存量資產資源豐富、未來有望運用REITs 提高資產回報率的房企：

3)看好我國產業園步入存量改革+創新發展期，逐步邁向專業化運營發展，公募REITs 利於產業園資產重估。

相關概念股：

萬科企業(02202)：公司4月投資動作相較一季度有所增加，單月在上海、杭州、南京和寧波新增4宗地塊，總土地計容建面55.2萬方，對應總土地款146.0億元，拿地面積和金額權益比分別爲76.3%和66.4%。其中公司在上海一批次供地獲取松江和閔行優質地塊，權益地價達76.3億元，繼續加大一线城市投資力度。

越秀地產(00123)：2023年一季度公司新增9宗土儲，拿地總金額247億元，拿地力度29%。分布來看，23H1公司新增土儲完全集中與核心一二线城市，一线、二线城市佔比分別爲67%、33%。廣發證券預計公司未來銷售、收入、業績仍將穩健增長，維持“买入”評級，目標價11.78港元。

中國聯塑(02128)：公司是全國工程塑管龍頭，營收中六成由市政工程貢獻。過去15年，城鎮市政管道長度基本維持高個位數年復合增長，而未來5年，隨着新型城鎮化催生的市政工程和“日改”項目集中落地，中金認爲工程塑管需求有望維持穩健增長。

中國能源建設(03996)：公司獲住房和城鄉建設部批准的水利水電工程施工總承包特級、公路工程施工總承包壹級資質。近幾年曾中標焦作市城中村項目和武穴市PPP項目;公司附屬籤訂保定市城市更新-競秀區、蓮池區城中村改造項目合作合同等城中村項目。

中國中冶(01618)：2022年公司曾中標河北省滄州市中心城區城市更新項目新華區城中村改造(北部片區)工程，項目總投資約190億元，合同金額119.7億元。

$天弘中證紅利低波動100C(OTCFUND|008115)$$越秀地產(HK|00123)$$天弘滬深300指數增強A(OTCFUND|008592)$

本文作者可以追加內容哦 !