星聞導讀

2022年3月17日，美國聯邦公开市場委員會（FOMC）會議決定提升聯邦基金利率區間至0.25%-0.5%，這是美聯儲自2018年12月以來首次加息。

美國當地時間周三（4月6日），美聯儲公布了3月份聯邦公开市場委員會（FOMC）貨幣政策會議的紀要文件。會議紀要顯示：許多美聯儲官員表示，可能需要1次或者多次加息50個基點。每月縮減950億美元資產上限可能是合適的。

最近，美國上演了一場比高高大賽，多個行業均創新高：

• 美國國內的通脹水平已經達到了40年來的最高位

• 油價創歷史新高

• 房價飆升持續創20年來新高

• 牛肉每磅飆到17美元，差不多235元/公斤（中國同時期牛肉價格爲98元/公斤）

*以上數據均來自Wind

各行業都在居家隔離不生產，市面上的東西變少了。

每個東西的身價只能膨脹比高高。在通脹比高高的時候，美國就像一個印鈔機。

「印刷」出來的這些錢，都去哪裏了呢？

其中有一大半都流向了石油、黃金、糧食等國際大宗商品市場。

拿我們最熟悉的原油說話：

星圖局部圖

假設全世界原油一共200噸，我們可以用200美元兌200噸原油，這時的價格爲1美元/噸。

此時，美國有100美元用來买原油，可以买100噸。

這時印鈔機額外印了200美元流入市場。

還是有200噸原油，但這時是400美元兌200噸原油，此時價格爲2美元/噸，原油價格立刻貴了一倍。

可是，此時雖然油價漲了，但美國可以用新印的200美元加上原有的100美元，一共可买到150噸原油。

這印鈔機一开，就憑空賺走了50噸原油。

所有國家生產的東西換來換去用的可都是美元呀！

產油的俄羅斯就不服了。

“美元是啥？哦想起來了！我銀行裏被你們扣下的那些綠紙。”

大家都不相信美元了。大家都不和空手套白狼的比高高印鈔機玩耍了。美元不值錢了。

停不下來的印鈔機只能自己內部消化比高高帶來的後果。這不，很多美國老百姓跑去墨西哥加油了。

加息動因：

• 印鈔機導致美元在市場上的量增多

• 多年量化寬松，疫情中的現金大

• 供給不足導致的通脹

• 近期制裁導致的弱勢美元

美國民衆：價格高居不下，這可怎么辦呢？

加息利息說：“借錢的把錢還回來！你們新高，我也要高！”存款利息說：“有錢的把錢存過來！你們新高，我也要高！”於是，利息就這樣开始蹭蹭的往上加了，膨脹一定程度上得到緩解。

那么到底加息是什么呢？

每次到加息的時候，美聯儲通常會向市場吆喝： “賣債券啦，賣債券啦！我有很多國家發行的優質債券，現在我要吐血低價賣掉我的優質債券了，你們有錢的趕緊花錢买啊！機不可失，時不再來！”

美聯儲通常會觀察各大銀行間爲了應急互相拆借彼此闲錢的利息，等到這個利率提升了一個百分點的時候，他們就停止甩賣。

加息含義：

美聯儲加息是提高美國聯邦基金利率，是銀行和銀行之間爲了應急互相拆借彼此闲余資金的利息（同業拆借利率）。聯邦基金利率是由市場各大銀行同業拆借利率綜合計算出來的，每個銀行都有自己定的同業拆借利率，美聯儲作爲中央銀行也可以調高自己的同業拆借利息，進而導致聯邦基金利率的提升。但如果市場的錢太多，商業銀行就不會傻到直接向剛剛提高利息的美聯儲借錢，所以通過提高自己的同業拆借利息有時很難到達想要的加息效果，所以通常需要使用其它方法輔助回收市場的資金。

印鈔機用美元編織了一個巨大的美元網，

啓動加息之後，大網一縮，原來借錢的同志們變成了印鈔機收獲的大魚。

美國人手裏的美元成爲了香餑餑。

之前的100美元在只能市場上可以买100塊面包。現在通過加息，美元更值錢了。

美國群衆可以用100美元在市場上买150塊面包。

加息影響：

• 美元回籠導致全體資產價格下跌，包括美股港股A股基金

• 美國人手裏的美元更加值錢了，能夠從市場上搶到更多大宗品

印鈔機時期，美國因爲遍地撒錢，空手套白狼。

收大網時期，美國因爲美元更值錢，搶到更多東西。
美國：雙贏就是我贏兩次，橫豎都是賺的！

一個有趣的冷知識：最近40年，美聯儲6輪加息引起了5次金融危機。

美聯儲开始新一輪加息，這一次又會引發金融危機嗎？

Quantum Galaxy

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文案：林子瀅 錢丁燦 石可

排版/美工：星河光芒編輯部

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