【行情分析解讀】2023.7.27

截至午間收盤，從整體看三大指數早盤集體高开，隨後呈高位震蕩的走勢，兩市個股跌多漲少，半日成交額近5000億，北向資金淨流入超35億。

今天的重要消息是美聯儲凌晨的加息會議，決定將利率上調25個基點至5.25%-5.5%，這是過去16個月以來的第11次加息，達到22年來的最高水平，完全符合市場此前的預期，但市場更關心的，其實是這是否會是最後一次加息。

近幾個月，美國通脹率回落，6月份消費價格指數同比升幅降至3%，核心通脹指數錄得兩年多來的最小月度升幅，從數據上看，本輪加息周期其實已經可以盡快結束了。

然而，美聯儲在聲明中暗示可能會繼續收緊政策，鮑威爾表示將如果數據顯示有需要，可能會在9月份加息，給自己留了余地，拿捏了一下，所以我認爲短期內，繼續加息的預期可能對股市產生一定負面不穩定影響，尤其是高風險股票。

不過我認爲這種不穩定影響是短暫的，因爲停止加息甚至降息的大方向基本已經可以預料到了，就是時間問題而已，所以我認爲市場短期的震蕩後，可能會很快就回暖。

·從板塊上看，鋼鐵、白酒、汽車板塊今日領漲；芯片半導體、通信、光伏板塊今日領跌。

·從資金上看，白酒、食品飲料、大消費主力淨流入；高端制造、互聯網、數字新媒體主力淨流出。

·從指數上看，恆生科技指數、港股通科技港元、恆生港股通新經濟指數日漲幅居前；科創芯片、500信息、芯片產業日漲幅居後。

【技術面】

我們以上證綜合指數爲例：

·周线圖（每周更）：5周、10周、20周均线分別死叉；MACD指標死叉，綠柱擴大，指標线運行於0軸上方運行；KDJ指標死叉向下擴散，J值探底；BOLL通道开口擴散，股指在下軌附近運行。

·分析：中期看從大盤周线級別來看，上方壓力线衆多，想要從技術面實現突破，我認爲是挺難的，不過也不要太過擔心，下方250周均线是條強有力的技術面支撐线，指數應該不會輕易跌破這個支撐位的。

·日线圖（每日更）：5日均线死叉10日均线，指數向上跳空；MACD指標金叉，紅柱擴大，指標线在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道开口擴散，股指在中軌附近運行。

·分析：短期看大盤繼續關注60日均线的壓力及成交量變化，只有在活躍量能放大的情況下，才有希望，反之無量反彈就不要追高。

【基本面&消息面】

·88款國產遊戲獲7月版號。（遊戲）

·工業和信息化部等兩部門印發國家車聯網產業標准體系建設指南。（智能汽車）

·國家能源局數據顯示，今年前六月風電光伏新增裝機佔全國新增裝機的71%，新增發電量佔全國新增發電量54%以上。（新能源）

·中汽協數據顯示，上半年全國汽車商品累計進出口總額爲1360.7億美元 同比增長16.2%。（汽車）

【估值面】

·上證指數：市盈率13.13，正常估值；

·深證成指：市盈率23.28，偏低估值；

·創業板指：市盈率31.54，偏低估值；

·科創50：市盈率40.34，偏低估值；

·滬深300：市盈率11.79，偏低估值；

·上證50：市盈率9.86，正常估值；

·中證500：市盈率23.22，偏低估值。18

【板塊分析】

·房地產：我最近注意到騰訊科技（深圳）有限公司發生了一些經營範圍的變更，其中包括新增了房地產开發經營和非居住房地產租賃。同時，房地產板塊也近日大幅反彈，這引起了我的興趣。

我認爲房地產行業受到企業關注，已經相關行情走好的主要原因，是相關政策的定調略有超出預期的意味，政策面近期提到，要適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策。這意味着一些房地產政策將會有所調整，以滿足居民住房需求並避免出現房地產市場的系統性風險事件，進而衝擊地方政府債務問題和中小金融機構資產安全問題。

盡管這些變化引起了我對房地產板塊的興趣，但我向來是一個謹慎的投資者。我只有在實質性的房地產政策調整下發並得到落實後，我才會考慮投資房地產產業鏈，否則我還是不會碰這個領域的。畢竟，在投資中風險是無處不在，而且房地產市場的復雜性和敏感性需要我們更加謹慎地對待。

·中證白酒：中證白酒這兩天漲幅較大的原因，我認爲主要有以下幾個方面，首先，白酒股一直是A股市場的熱門板塊，備受投資者關注。近期高層會議強調了消費的重要性，提出了促進消費升級、擴大內需等政策措施，這爲白酒股的發展提供了新的機遇。

其次，白酒行業具有一定的抗周期性，不受經濟波動的影響。因此，在市場波動較大的情況下，投資者更愿意選擇白酒股進行投資。此外，北向資金的流入也爲白酒股的上漲提供了動力。北向資金對A股市場持樂觀態度，對白酒股的投資價值有信心，不斷增持白酒股。

不過市場整體行情我認爲並沒有表現出連續性，而且大方向有了，但是具體政策還需要制定和落地，所以中長期預期雖然向好，但是短期我認爲行情的反彈，炒作作用更大一些，我個人是借着這波觸底反彈行情，清掉了一些之前低位抄底的那些籌碼，利潤落袋了。

 $招商中證白酒指數(LOF)C(OTCFUND|012414)$、$招商中證白酒指數(LOF)A(OTCFUND|161725)$、$華夏中證全指房地產ETF聯接C(OTCFUND|008089)$

【策略分享】

·看多上車：無。

·看空下車：建築材料、中證證保。

·看多觀望：無。

·看空觀望：50AH、基本面50、滬深300、紅利機會、中證白酒、內地消費、華寶油氣、南方原油。

聲明：文章內容爲作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。

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