中國基金報 吳娟娟

香港積金局7月30日發表《2022-23 年報》表示，強積金制度自運營以來，爲供款人累計賺取2580億港元，爲港人的養老提供了重要的保障。根據香港強積金評級機構-強積金評級估算，2023年上半年香港強積金獲資金淨流入284億港元，其中中國內地和中國香港股票基金爲最大贏家。機構人士表示，在波動市場下，香港持續向強積金計劃中投入表明了香港強積金制度運營20多年來，不僅爲居民提供了重要養老保障，而且促進了居民的養老投資素養提升。

據了解，香港積金局全稱“香港強制性公積金計劃管理局”爲香港強積金的監管機構，它依據《強積金條例》成立。強積金爲香港的養老第二支柱重要組成部分。強積金評級（MPF Ratings）爲香港的獨立強積金評級機構。

爲港人賺了2580億港元

香港積金局7月30日發表《2022-23年報》表示，截至今年3月底，強積金總淨資產11100億港元中 8510億港元（77%）爲淨供款，這表明自強積金制度設立來，香港強積金爲供款人賺了2580億港元。

據積金局統計，2023年3月底，有290萬個帳戶（佔全數1 090萬個帳戶26.8%）的強積金是根據預設投資策略的規定進行投資，或投資於該策略下的成分基金，總資產894.4億港元（佔強積金制度總淨資產值8.1%）。 

積金局年報亦介紹積金易平台項目的進展，積金局主席劉麥嘉軒表示 “創新的綜合電子平台，涵蓋強積金制度所有參與者及集合所有行政功能，受到國際廣泛關注。局方更獲經合組織及國際退休金監管機構組織邀請，在會議上分享積金易平台項目的發展。這使我們更有決心，使積金易平台項目成爲說好香港故事的成功篇章。”

香港財庫局此前也表示，過去多年，政府與積金局一直透過推行多方面的措施，提升強積金基金的透明度及降低收費，從而完善強積金制度。繼在2012年推出低收費基金、2017年推出“預設投資策略”及2019年推出一站式的“強積金基金平台”後，政府與積金局正全力構建“積金易”平台。香港財庫局預計當“積金易”平台運作後，在10年之間因推行“積金易”平台而可節省的成本介乎300至400億港元。                                    

上半年吸金284億港元

據強積金評級估算2023年第二季度香港強積金合計淨流入132億港元。上半年香港強積金整體流入284億港元，比過去3年同期的歷史均值270億港元增長約5.4％。 值得注意的是，除了強制性供款，僱主、僱員及自僱人士可選擇在強制性供款以外，做出額外的自愿性供款，這解釋了強積金短期爲何存在資金流入。

根據中國證券投資基金業協會的研究報告，爲滿足香港居民養老需求，香港自2000 年12 月起正式推行強積金制度。該制度爲強制參與，在收入的上下限範圍內，僱員及僱主雙方須分別向強積金帳戶繳納僱員收入的5%作爲供款，自僱人士也需要按個人收入的5%比例繳款。

根據相關安排，香港居民在 65 歲退休後方可提取。截至目前，香港強積金的總規模約11117.5億港元，爲香港居民的養老提供了重要保障。

在強積金制度下，僱主負責爲僱員選擇強積金受托人及計劃，並爲其登記成爲計劃成員。僱員負責選擇強積金計劃下的成分基金。目前香港共有27個強積金計劃，其中僱主營辦計劃1個、集成信托計劃24個、行業計劃2個。

據強積金評級，香港強積金計劃按照資產類別和市場類別含17個基金類別，包括中國香港和中國內地、貨幣市場基金（強積金保守基金）、股票基金（環球）等。

基金類別方面：盡管2023年第二季度單季度和2023年前半年，中國香港和中國內地股票基金表現並不出色，但該類別基金吸金力度位居17個基金類別之首。     2023年二季度，在全部強積金基金中該類別基金貢獻了23.1%的淨流入。2023年上半年，該基金類別貢獻了28.8%的淨流入。 此外，預設策略投資基金（核心累積基金）爲強積金計劃中成長最快的基金類別。過去三個月該基金類別吸引的淨流入相當於17個基金類別的均值的三倍，今年上半年該基金類別淨流入額在全部17個類別中排名第二。

計劃保薦人方面，宏利繼續領先其競爭對手。憑借27.3%的市場份額，在2023年第二季度獲得30億港元的資金流入，2023年獲約80億港元的淨流入，宏利在2023年的市場份額和淨流入方面均名列首位。 近期，宏利宣布推出兩只新的以環保、社會和公司治理（ESG）爲重點的強積金基金，強積金評級預計宏利將在2023年余下時間內鞏固其在強積金領域的領先地位。

據了解，強積金計劃保薦人（也稱營辦人）通常與強積金受托人合作，參與強積金計劃的初步設計和建立。強積金保薦人在設置強積金計劃下的成分基金、制定投資策略、設定成分基金收費水平等方面發揮着關鍵作用。由於大部分強積金計劃並非採用开放架構運作，強積金受托人在強積金保薦人集團公司內委任投資經理的情況較爲常見。

MPF評級有限公司主席Francis Chung表示，2023年截至目前，強積金的預設投資策略核心累積基金資產顯著增長，表明會員呼應了監管呼籲，提升了對分散化投資的重視。

來源：強積金評級。

“預設投資策略基金（核心累積基金）成本低廉，風險分散，所有強積金計劃都提供。根據最新的基金流動數據，預設投資策略基金（核心累積基金）現在是MPF增長最快的資產類別。強積金會員正在聽從強積金管理局的呼籲進行分散化投資”Francis Chung表示。

審核：木魚         

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