上周7月27日（北京時間），美聯儲宣布加息25個百分點，將利率推至5.25%至5.5%區間。這是美國在今年的第5次加息，也是去年3月以來的第11次加息，利率達到22年來的最高水平。

我們都知道，現在全球通脹高企。

美國爲應對高通脹，自2022年开啓加息進程，16個月的時間裏，連續加息11次，累計加息幅度已達525個基點。

美聯儲主席鮑威爾多次強調，要讓CPI回到2%。

盡管利率已創下22年來新高，但美國通脹水平仍未下降到2%的目標。

這兩年美國持續加息，影響波及全球經濟。

對我國而言，美元升值，人民幣貶值。截止7月30日，美元兌換人民幣爲1:7.15。

同時，我國資本市場，包括A股、港股也受到不同程度的衝擊，震蕩反復。

今年1月6日-6月30日，上半年時間：

上證綜指上漲僅1.48%

創業板指下跌-7.69

滬深300指數下跌-0.75%

恆生指數下跌-10.14%

恆生科技指數下跌-12.97%

盡管AI疊加中特估異軍突起，迅速躥紅，但真正捕獲到這一行情的寥寥無幾。

投基記專門寫過一篇介紹上半年業績狂飆的基金，基本都是AI、人工智能方向的基金《基金半年考 業績狂飆》。

業績是燃了，但規模都很小。

間接看出，不管是投資機構，還是個人，买進很少。

加息周期下

美元貨幣基金收益突破5%

資產市場端，大盤震蕩反復，風險資產波動不定。

長期潛伏於市場的老韭們應該深有體會，這兩年各個市場的錢，越來越難賺。

屋漏偏逢連夜雨，另一邊，又逢美國持續加息。

在此背景下，防御性強的貨幣產品反而凸顯出其投資優勢。

在衆安銀行APP上可以看出，香港市場上的美元貨基，到期收益率一度突破5%，創下近幾年收益新高。

這裏，你可能會問，爲什么美國加息，貨基能節節攀升？

加息

就是調高聯邦基金利率（聯邦基金利率是美聯儲核心的貨幣政策工具），利率上升，就意味着美國銀行裏的存款、存單利息都將上漲。

1、一方面，美國利息高，市場裏的錢會回流到美國，回流到銀行，相應的股市裏的錢就會減少，自然會造成股市下挫。

2、另一方面，受利率上漲影響，銀行存款、存單跟着上漲，大比例投資於銀行的存款、存單的美元貨幣基金，收益就會跟着“利漲船高”。

也就是說，在美元加息周期下，利率快速上升，強關聯性的美元貨幣基金，是直接且最快的受益品種。

過去，低利率時代，與高漲的股市比起來，貨幣基金並不出彩。特別是近幾年，我國利率逐年下行，貨基收益越來越低。

以目前全國規模最大的貨基，000198天弘余額寶貨幣基金爲例：

7日年化收益在1.6%左右，萬份收益約0.45

這是什么概念？

假設你花了一萬塊錢买貨幣基金，每天的收益大概在0.45元左右。

不只是天弘余額寶，現在线上大部分貨基，7日年化基本在1.6%-2%浮動。

然而，今年這種狀況徹底逆轉了。

高收益的貨幣基金產品再度受到關注，特別是到期收益率超過5%的貨基，在投資組合中是極具競爭優勢的。

風險資產波動不定

高收益貨基避險首選

上述提到當下美元貨基的高收益。

除此外，快申快贖的高流動性也是貨基強大的魅力所在。

我們要知道，當下市場風險因素仍舊很多，包括全球通脹高企、地緣战爭等等。股市行情延續震蕩起伏的概率較大，風險資產波動不定。

即使上周，受中央部署下半年經濟工作等各項政策利好的刺激，大盤有所回暖，但能持續多久，是否就迎來了單邊上漲的牛市行情，我們無法預測。

這樣的波動環境下，如果有大量現金儲備，將會有更多選擇。

行情低迷時，可退！

投資風險較小、流動性高、收益還不錯的貨基，作爲避險首選。

行情高漲時，可進！

貨基的優勢之一就是可以立即轉換到股票市場。

在行情低迷時，甚至經濟危機到來時，關於“現金儲備，現金爲王”的經典案例，巴菲特也曾用親身經歷證明過。

2008年金融危機爆發時，巴菲特以超過250億美元的充裕現金大量买入低估股票，之後五年內收獲超過100億美元利潤。

寫在最後

1、市場對此次美國加息，普遍表示，這是最後一次。

但這離鮑威爾降到CPI2%的目標還有很長一段距離，當前美國通脹依然較高，降息周期還未到來。

即便停止加息，利率在很長一段時間內大概率還將維持在高位水平。

2、全球宏觀環境仍有諸多不確定因素，資本回流美國，就意味着市場資金的流動性支撐或將減少，股票等風險資產仍舊存在不少風險。

與此同時，投資者要爲美國經濟放緩做好准備，對於全球風險性資產的配置需謹慎。

3、近期，監管還出了一個政策，要求7月底，下架利率高於3%的人身險產品。

這對風險偏好較低，穩健型投資者來說，是個衝擊。國內貨基、銀行理財收益普遍偏低，如今收益相對較好的保險產品也被下架。可選的防御性理財品種減少。

4、我的觀點是，可將投資視角放寬一些，可多關注香港回報率還不錯的理財產品。

上述提到的衆安銀行APP到期收益率超5%的貨基是一種穩健的投資品種。

除此外，還有派息基金、環球科技基金等。據說，這三類基金是目前衆安銀行APP賣得最好的基金。

投資者可根據自己的收益預期和風險偏好進行選擇切換，滿足不同的投資需求。

另外，衆安銀行APP是一站式开戶，0門檻，开通香港銀行戶後可以一起开基金戶，沒有任何存款和管理費的要求。

溫馨提示：目前衆安銀行需要在香港境內才能开通注冊，衆安銀行是香港最大的一家數字銀行，主要股東爲衆安在线和百仕達。

風險提示：

基金投資有風險。基金的過往業績並不預示其未來表現。本文採用的數據均基於公开信息，相關數據僅供參考，不構成投資建議。投資於國際證券市場，除了需要承擔與國內證券類似的市場波動風險等一般投資風險之外，還面臨匯率風險等國際證券市場投資所面臨的特別投資風險，也需要投資者注意。

作者：花花妍

編輯：花花妍

數據來源：Choice、同花順

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