明天是小組夜話第十六期，繼續聊一聊本周的發車計劃和對市場的看法，歡迎大家預約哈~

這回的財報業績是非常超預期的，二季度淨收入62億元，同比增長88%，環比增長40%，首次在單季度營收上超過了星巴克中國（8.2億美元）這個曾經的咖啡一哥了。

從利潤角度看，有19%的利潤率，單季度淨利潤達到10億，已經妥妥成長爲國內新消費領域的龍頭了。變成投資圈顯學後市場給的反饋也特別正面，昨天股價大漲13%，市值回到了90億美元。

二季度瑞幸开店數量達到了1萬家以後，就开啓了萬店同慶的活動，每周9.9元开打價格战。估計是公司發現效果很好，所以將9.9元的活動轉爲常態化，在Q2財報電話會裏CEO透露，這個價格战他們決定至少持續兩年的時間。

9.9元的價格對消費者來說是真得香，吸引了特別多的消費者，公司披露的數據，截止至二季度已經有累計1.7億的消費者，6月消費用戶突破了5000萬。

小夥伴現在每天都买瑞幸喝，調侃道：如果賣29我就雞蛋裏挑骨頭地罵你，賣9.9我就是瑞幸的衛兵，看來這個衛兵起碼還能當2年哈哈。

瑞幸能在中國跑出來的原因是口味上的創新，上班族很卷需要咖啡因提神，但又喝不太習慣咖啡的苦味，大多數人也沒啥口味追求，更需要的是一個好喝，瑞幸就是抓着這個點搞創新，生椰拿鐵一舉爆火。

現在瑞幸選擇打價格战的原因是渠道已經完全鋪开了，1.1萬家店打價格战的規模就非常大，不再是局部的影響。並且有規模效應以後，9.9的價格都能有接近20%的利潤率，完全有能力幹這事兒。

現在回頭看，雪湖去年寫的看多報告是真好，瑞幸從退市到重生，就是中國商業史上的奇跡了，這種深入的價值研究確實能找出不同於市場的點。。

中國消費市場巨大，瑞幸想打價格战就是爲了佔住咖啡龍頭的地位。我們之前還跟蹤過火鍋龍頭海底撈，最近也出了財報預告，狀態挺好的。

公司預告2023年上半年淨利潤不低於22億元，扭虧並創下半年度業績新高。公司給的解釋是疫情後客流有比較大的增加，並且之前關了的店有部分重开，經營狀態有了好轉。

在過去幾年裏，海底撈做了很大的降本增效動作，把坪效低的店面都批量關了，加大了直採力度，單店員工從130降到了70，店長的薪資也從高固定薪酬改爲低固定薪酬+高提成比例模式。

這一系列的降本動作，讓公司的盈虧平衡翻台率下降到了2.5-3的水平。現在疫後客流恢復後，降本的效果就迅速體現，經營槓杆放大後利潤增幅就比較超預期。

今年是线下消費復蘇的一年，無論是餐飲、電影還是旅遊，能扛過過去3年的企業都經歷了一輪行業出清，在未來大概率都會有不錯的狀態。特別是如果有能力特別強的管理層，公司長期的狀態會更好一些。

1、業內透露，三星最近通知客戶，打算將512Gb NAND閃存晶圓的報價提高到1.60美元，上漲了約15%。下半年半導體周期見底是大概率時間，海外市場已經开始反應了，國內遲早也會認同的，並且最近還有光刻機的消息驅動，可以關注市場對嘉實中證半導體增強A（014854）的反應。

2、傳大衆旗下捷達品牌正在與零跑汽車談合作。中德汽車聯手已經是大趨勢，這會大衆全面跟各個政策上合作，就是要保證在這一輪電動智能化的浪潮裏不被甩下，日韓車企壓力山大。

3、全球評級巨頭惠譽宣布，將美國長期外幣債務評級從AAA下調至AA+。今天好幾個群裏都在對這個事情做了討論，大多數參考的評級還是標普，從美債和美元指數的角度看也沒有太大的波動。

4、美國頂級癌症研究機構：研發出一款能殺死所有實體癌瘤的藥物。當然了，這只是臨牀前的研究，但有消息就是好消息，希望這個研究別再搞烏龍了。。

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