格隆匯8月4日丨大和發表研究報告指，百威亞太(1876.HK)第二季正常化EBITDA爲5.93億美元符合市場預期，收入內生增長同比升15%。雖然中國市場因持續復蘇和高端化而保持強勁，但亞太地區東部市場在宏觀阻力業績稍遜。該行對公司利用高端化、地域和渠道擴張及其數字化能力的長期增長前景充滿信心，重申“买入”評級，惟將其2023至25年的每股盈測下調5至11%，目標價由28港元下調至27.5港元。

該行表示，集團管理層認爲中國消費者對高端和超高端啤酒的需求強勁，又認爲在地域擴張和渠道多港元化方面，中國高端和超高端產品擁有巨大的增長機會。雖然集團成本持續上升，但管理層認爲成本通脹的幅度正在減弱，毛利率將在明年受惠更加明顯的高端化和營運槓杆。集團將繼續通過提高效率和成本管理來緩解成本壓力。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：大行評級 | 大和：下調百威亞太目標價至27.5港元 次季亞太地區東部業績略遜

地址：https://www.breakthing.com/post/85128.html