格隆匯8月4日丨瑞銀發表研報指，百威亞太(1876.HK)次季收入同比內生增長近15%，銷量及銷售均價亦增長9.5%及近5%，符合市場預期，當中中國市場EBITDA內生增長達到22%，部分被南韓業務估算內生EBITDA下跌約30%所抵銷。

報告指出，隨着近期大麥價格回落，以及自去年下半年以來包裝成本下降，管理層現時預期今年余下時間及明年利潤率將受到更好的成本控制所支持。瑞銀認爲，雖然競爭格局未明，但預期韓國消費者信心改善、通脹緩解及減息預期將支持利潤率自今年第三季起恢復。基於最新業績表現，該行將2023至2025年盈利預測下調3%至9%，目標價相應由26.7港元下調至24.05港元，維持“买入”評級。

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標題：大行評級 | 瑞銀下調百威亞太目標價至24.05港元 次季業績符預期

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