中金發布研究報告稱，維持招商局港口(00144)“跑贏行業”評級，但考慮到其部分參股公司盈利能力有所下降以及集運需求依然承壓，下調2023年淨利潤23%至69.3億港元，首次引入2024年淨利潤70.1億港元，目標價下調16.6%至13.1港元。公司上半年歸母淨利潤較去年同期下降超過30%，對應1H23歸母淨利潤不超過33.78億港元;另1H23控股及參股港口碼頭量整體穩定。

報告中稱，根據公司公告，1H23國內華東、華南港口業務量同比有所下滑，其中公司母港深圳西港集裝箱量同比下滑7.6%，而華北地區保持較好量增長，支撐公司國內參控股碼頭整體量保持正增長。此外，該行認爲公司海外港口的布局能夠充分享受到新興市場增長紅利，1H23公司參股的位於土耳其的昆波特和東非的吉布提港口集裝箱量分別同比增長20.8%/10.8%。另認爲公司未來有望進一步布局國內外優質港口資產，實現在國內珠三角、長三角以及環渤海等重點區域的優質港口覆蓋，以及對海外新興市場的布局，分散區域經濟風險，分享新興市場的經濟增長紅利。

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標題：中金：維持招商局港口(00144)“跑贏行業”評級 目標價下調至13.1港元

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