$碧桂園(HK|02007)$  

     近期摩根一直在做空中國及中國地產，目前小作文滿天飛，我在這裏淺談一下我的看法：

    一、摩根到底在幹什么？

衆所周知，摩根是一家成立於美國的公司，他代表的是美國利益，他來中國除了賺錢外，更重要的是抑制中國的發展，錢對於這樣的企業來說，無非是數字而已。那如何做空中國呢，中國目前的根基毋庸置疑是地產，地產如不好，對經濟影響是巨大的，所謂地產不舉，信用不寬。有了恆大、融創等企業暴雷的“前車”，目前最好做空的顯然是曾經的民企“宇宙第一地產”碧桂園（國企針對性太強，且做起來很難），碧桂園如果暴雷了，整個地產影響深遠，進而影響目前本就不太好的中國經濟。

二、再說碧桂園

碧桂園是一家地地道道的民企，楊家絕對控股，他是近年來民企的典型代表，世界500強之一，能走到今天，足以證明楊家在經營方面確有過人之處和其目前位置舉足輕重，作爲“自己”的公司，楊家嘔心瀝血，目前看資產整體比較優良，只是近年遇到了銷售形勢不好和現金流短缺的問題。有人說，碧桂園重倉三四五线城市，很危險，但仔細想想，三四五线城市真的會大降價，進而變成負資產嗎？我認爲，國家作爲最大的地產多頭是堅決不會允許土地、地產大幅縮水的，否則將會引起財政困難、社會動蕩的影響無可估量，這是不可回避的客觀事實，所以政府也不會允許此類事情的發生。另外，目前整體經濟不好已是事實，作爲購房基數最大的普通老百姓剛需會买哪裏的房子？畢竟去一二线發展的人數佔總人數還是相對少，難道他們會买動輒幾百萬、幾千萬的一二线城市房子嗎？所以，三四五线需求仍在，房子還是有空間的。

三、利弊分析

碧桂園如果暴雷，很可能是壓倒地產駱駝的最後一根稻草，經濟在目前恆大、融創很多地產暴雷基礎上出現質變，特別是在三四五线城市，底層老百姓是最有代表性的國之根基，他們的經濟承受能力是最弱的，暴雷後房子爛尾，老百姓拿不到房子所帶來的社會不安定因素急劇加大，相信政府很清楚，這種現象一定不會發生，如果發生，後期收拾殘局所付出的代價一定比現在救碧桂園所付出的代價大幾倍。不講對錯，權衡利弊的情況下，我認爲國家一定會救碧桂園，只是如何救，花多大代價的問題。至於網上所說的“不管、大勢所趨”的相類似說法，我認爲是極其不負責任的，畢竟我們也身在其中呀。

四、碧桂園如何應對，是真的沒“棋”下了，還是時機不成熟？

碧桂園目前如何應對？碧桂園目前遇到的最大問題是現金流短缺和銷售不暢的問題，其本質就是出現了“信用”和“信心” 的雙重危機。

爲什么資金短缺？除了銷售不暢，收入大幅減少外，主要是信用不足，無法貸款來“續命”；

爲什么銷售不暢，難道就是因爲大環境？我認爲不全是，其中很重要的一點是目前人們對民企的不信任，期房怕爛尾，特別是現在暴雷小作文滿天飛的情況下。試想，如果碧桂園變爲有國資持股、國央企背書的企業，情況會不會大幅改觀，收入大幅增加？

綜上，我認爲碧桂園此時如能壯士斷腕，多與政府接觸，與國、央企合作，尋求政府背景資金入駐，信用、信心自然不可同日而語，到時，貸款將會大幅改善，民衆信心大幅增加，問題將大幅改善甚至迎刃而解。

當然，談判沒有談不成的，無非是割舍的籌碼有多少，自己前期高槓杆所帶來的反噬，作爲成熟的企業領導人應該認賠、埋單，畢竟相比暴雷所帶來的後果要嚴重太多，國家自然也有高度。這樣，相信會用相對最少的籌碼，實現“雙贏”的局面。提醒過程中把握時間，結果導向，否則，一旦錯過時機，將是“雙輸”，確實不好收場，對老百姓也不是好事。

堅信國家，一定不會讓摩根得逞；堅信地產，一定會回歸！

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