這幾天關於房地產的傳聞一直不斷，在恆大出問題之後，某園也限於暴雷傳聞。。。。

地產商真是時代弄潮兒，2015年棚改貨幣化時候，風光無限。。。僅僅8年過去，就負債累累，垂垂危矣。。

按照粗算恆大有2.5萬的雷，某園也得1.5萬億。。。後面還跟着好幾個呢，基本得10萬億左右了。。。這種模式基本就是“壯大膽舉大債掙大錢，上大量慌大神惹大禍”。

這已經夠讓人堵心的了，結果禍不單行，今天上午國家公布了7月份中國進出口數據，同比下降13.6%。。。這直接導致人民幣匯率大幅走弱，北向資金淨賣出A股68.15億元（連續2日淨賣出A股）。。。內資機構呢？他們其實明白高層“穩增長”的決心，但是對於政策引導的效果一直表示懷疑，所以主力內資今日延續淨流出趨勢，流出了261.71億元。。

這直接導致A股及港股全天走弱，而且出現縮量跡象。。。

所以之前就說了，市場依然處於震蕩盤整趨勢之中，不是高層說兩句利好的話，就能漲起來的。。。所謂的信心也需要一個培養的過程。。。

出口數據其實是今天大跌的“元兇”，讓我們看看出口的情況。。。

到今年前7月份爲止，在中國前幾大貿易夥伴中，只有東盟和中國貿易額繼續增長2.8%，歐洲、美國和日本貿易總值同比分別下降0.1%、9.6%、5.8%。。。

之前曾經分析過，對東盟這種地區的出口沒有太多意義，因爲本質上他們也是給“歐美打工”，從中國進口的多爲半成品，然後簡單加工一下再轉賣給歐美。。。

再看結構，前7個月，中國汽車出口大概3837.3億元，同比增長118.5%，所以千萬別以爲中國現在還是10多年前那個靠賣“服裝鞋帽”爲主的世界工廠了，現在最大的出口產品早就變爲汽車了，尤其是新能源車，主要是比亞迪，蔚小理這些，人家現在可謂是“國之棟梁”。。。

而自動化設備和手機的出口都出現下降趨勢，所以小米的財報都不用看，不會表現太好。。

汽車的出口強勁，維護了“中國制造”的面子，否則會掉的更多的。。。所以這時候你就了理解爲啥近期國家在策略落實上，對於汽車板塊給出的扶植力度最大了。。

很多人看到出口的形勢倒吸一口涼氣，其實總體看，下半年出口會變的好些，基本上7月份就是全年最差的月份（見下圖）。。。從10月份出口同比增速將提升到8%左右，因爲去年那時候疫情鬧得，基數直接就低了。。。

而且中國整體供應鏈的韌性，其實即便有越南和印度的挑战，也存在一個過渡周期的，所以要看到清楚。。。人民幣匯率下半年還會走強的，不僅是出口反彈，而且內需方面也會好轉，這部分依然是緊盯ppi和社零即可。。。即便匯率現在快7.25了，但年內大概率還會落回6.8，所以今天我在外匯市場把一些港幣換爲人民幣。。。

再看看美國那邊，7月就業率下降明顯，同時工資增速依然很快。。。同時美國房價也在上漲，民衆購房意愿處於近30年低位，74%的美國人覺得當下不是买房的好時機，這些數據其實反映出美股存在明顯風險，別人愛怎么看就怎么看，我根本不管，反正美股我不碰的。。

現在市場就是在炒政策預期，比如前幾天漲的地產和券商都是這種情況，而政策這種東西，其實“聽着飄、落地慢，傳聞多”，所以注定了這幾天行情搖擺走勢。。。昨天就說了，近期根本沒有“主线感”，都是隨機亂震。。。此時如果追漲，賠錢概率極高，所以右側策略虧者衆多。。。

要沉住氣，震蕩行情都是這樣。。錢哪那么好掙啊？不得“勞其筋骨，餓其體膚”啊。。。所以我繼續躺着，根本不爲所動。。。

以現在看，下半年弱復蘇的概率大些，所以小盤股成長股有可能下半年走強的。。。再過幾天，也就是8月末，英偉達二季度報會出來（會很不錯的），深圳也會召开國際人工智能展，科技成長股多頭可能趁機炒一把。。。但只要ppi不起來，恆生科技ETF和半導體ETF我就根本不出貨，因爲內資主力資金不淨流入，就根本不是出貨的時候。。。

這幾天的行情走勢，其實讓很多投資者更加彷徨，他們會覺得高層利多指引也沒用，股市一樣走的不強。。。要利用他們的短視，因爲無論有沒有人說話，ppi和社零都會走強的，都需要一個過程。。。。只要暴跌或者快跌，並且伴隨縮量，我會毫不猶豫的補倉。。。根本不要管任何人，投資這種事情，必須“獨斷專行，剛愎自用”。。。

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