中信證券表示，7月中共中央政治局會議明確政策重心後，下半年政策不斷發力，經濟穩步修復的大方向是確定的。而政策落地速率、投資者預期的波動及資金的短期存量博弈更多是小節奏，不影響大的市場趨勢，投資者繼續積極布局。場外潛在活躍資金增量充裕，資金短期存量博弈有望得到緩解。從國內資金來看，活躍資金仍未充分入市。兩融成交佔比雖從兩周前的7.17%上升到了7.96%，但和今年高點9%左右仍有一定差距。兩融余額佔全A市值的比重也在今年較低水平，活躍投資者情緒仍在較爲底部狀態。此外，根據中信證券草根調研，活躍私募倉位仍然維持在70%左右的中性偏低水平，同樣加倉空間較大。從外資來看，在中國經濟穩步修復的背景下，海外的活躍資金有望在未來進行重新再配置，A股及港股可能是重要方向。

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