搬磚0410 音頻： 進度條 00:00 05:53 後退15秒 倍速 快進15秒

鋰價上漲簡直喪心病狂，連全球首富都慌了。

昨天馬斯克在一條關於鋰價的推特下回復，“鋰的價格已經達到了瘋狂的水平，特斯拉可能要直接大規模進軍鋰礦的开採和冶煉環節，否則成本將大幅提升”。他同時還說，“鋰元素其實是不缺的，地球上幾乎到處都有，不過开採和提煉的速度很慢”。

原推特整理了2012-2022年間的鋰價走勢，11年的時間，鋰價一共漲了16倍，21、22年更是連續暴漲。數據沒驗證，不過和實際情況應該差不到哪去，我們這邊碳酸鋰價格也一度突破50萬一噸了。

鋰價上漲導致的直接結果就是新能車主機廠成本壓力提高，有機構做過測算，鋰價每漲10萬，使用碳酸鋰電池的整車成本平均上升3807元，使用三元電池的整車成本平均上升5363元。

爲了緩解成本壓力，最直接的辦法就是提價了。今年以來，特斯拉、比亞迪、長城、廣汽等新老車企都宣布了各自的漲價計劃，少則幾千，多則幾萬。不過漲價都屬於沒辦法的辦法，長期看肯定會影響銷量。

除了漲價，中下遊巨頭們解決問題的另一個辦法就是直接進軍上遊鋰礦，不讓中間商賺差價。從去年开始，行業掀起了一輪“搶礦”熱炒，之前寧德時代和美洲鋰業搶一個加拿大的鋰業公司，兩邊不斷擡價，最後美洲鋰業以4億元美元的價格收下，而美洲鋰業的大股東正是贛鋒鋰業。

關於鋰鹽的產業邏輯，我們之前也給大家梳理過。簡單來講，生產新能車的動力電池需要用到碳酸鋰和氫氧化鋰這兩種鋰鹽，而鋰鹽的主要來源，一個是鋰礦，一個是鹽湖滷水。目前全球鋰資源的供給，有大約80%來自於南美。

我國的鋰資源從儲備上來講非常豐富，不過主要都是鹽湖滷水，佔比90%，而且主要集中在青海和西藏地區，海拔高、偏遠導致電力供應和運輸成本高。所以對於國內的鹽湖提鋰公司來說，最重要的就是技術進步帶來的成本下降，不過技術進步這事不確定性太高，短時間根本解決不了供應問題。

現在不少公司都會稱自己在增加鋰鹽產能，但其實他們說的產能都是冶煉產能，比如贛鋒鋰業說自己產能是每年12萬噸，這個指的是每年冶煉鋰礦最多產出12萬噸鋰鹽。有些公司只有冶煉產能，沒有鋰礦產能，也是賺不到錢的。

總結起來，鋰價的持續上漲，核心的邏輯就三條：

1、全球新能車銷量持續增長，帶動鋰鹽需求不斷增加。

2、由於資源品質和生產工藝的差別，鹽湖提鋰技術產業化應用普及度弱於鋰礦冶煉，產能難以快速提高。

3、目前生產鋰鹽主要方式是鋰礦冶煉，雖然很多公司說自己在擴建產能，但他們說的是冶煉產能，有了冶煉產能， 拿不到足夠鋰礦也沒用，這也會造成價格的持續上漲。

另外，有些小夥伴一直在問，爲什么最近鋰礦公司公布的業績那么好，股價就是不漲？

其實上次直播的時候也聊到了。現在一提到新能源行業，大家都覺得是朝陽行業，市場需求大，各家都在瘋狂投產，價格還在瘋漲，整個預期都非常好。

實際上，一個項目從建設，到測試、投產，再到產能爬坡，是要經過很長時間的。把產能順利轉化成收入，再把收入轉化成利潤，很多公司是做不到的。現在很多公司把過去賺的錢拿去投新的產能，可能等產能出來，客戶已經不需要了，那產能就是無效產能，賺到的錢也只是假錢。

所以大家心裏要有數，新能源行業裏面很多公司都是周期成長股，跌下去的時候，不能忽視了成長的一面；漲起來了，也不要忘了周期的一面。

我們整理了A股手裏真正有礦的鋰鹽公司名單，大家點擊文末【在看】，公衆號菜單欄回復【鋰鹽】後，就可以直接獲取。

正在碼文章的時候收到消息推送，蔚來宣布從5月10日起，ES8、ES6及EC6各版本車型起售價上調10000元。今天網上還有個八卦，李斌說供應商合作夥伴因爲yq停產，導致蔚來被迫停產，然後下面有人評論說看到他用“用蔥換人家鹽了”。。。

這年頭，再大的大佬，日子也不好過啊。

1、一季度公募合計募資2738億元，同比下降74%。最近滬深兩市成交量已經慢慢從1萬億左右下滑到9000億左右，場外資金不進來，場內的越套越多，很多人都躺平了。雖然越來越多的大佬出來表態“跌到這可能差不多了”，但是尋找市場底的過程還是很痛苦啊。

2、藥明康德：Q1營收84.74億，同比增長71.18%；淨利潤16.43億，同比增長近9%。公司在公告裏說了，公允價值變動和投資收益導致了1.78億的淨虧損，算扣非的話，Q1增速超過100%，經營層面依舊堅挺。

3、中國海油4月12日A股申購。關於海油的分析，之前已經寫過了（：3500億！超牛分紅），這個票是真正意義上的成長股，港股上市20多年，股價表現也不錯。有些小夥伴擔心巨無霸上市的“抽血效應”，其實我覺得意思不大，華夏一個REITs發售就有800億資金認購，現在A股不是沒錢，就是沒信心。

4、zjh：堅決出清“空殼”、“僵屍”企業，將進一步引導上市公司拿出“真金白銀”回報投資者。最近越來越多人开始關注高分紅了，這條线的邏輯繼續強化。

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標題：馬斯克也慌了

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