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　　【財通商社-零售】7月亞馬遜3P訂單高景氣，平台補庫邏輯下跨境電商業績高增可持續~ 今日跨境電商版塊回調，其中賽維時代-4%，焦點科技-2.5%，樂歌股份-1.5%。

　　7月海關出口數據持續承壓，或影響市場情緒。1-7月我國出口金額累計同比-5%，其中7月同比-14.5%，較6月的-8.3%降幅再次擴大。 #建議關注宏微觀差異帶來的超預期： 1）23H1跨境電商出口金額僅佔總出口的7.2%~ 2）亞馬遜7月份單量高增持續：亞馬遜官方數據顯示，7月Primeday期間全球售出商品超3.75億件（同增約25%）；第三方機構extensiv數據顯示，樣本亞馬遜賣家Q2周度單量分別同比增長約30-60%，7月周度單量高增持續，同比60%+。 我們認爲，亞馬遜3P賣家供給出清和競爭格局優化驅動了此輪增長，跨境電商高景氣度有望持續~疊加平台合規化提高行業門檻，頭部賣家迎來新一輪景氣周期，市佔率有望進一步提升。

　　持續推薦： 1）亞馬遜鏈3P賣家：泛品類電商龍頭華凱易佰，業績高增有望持續（23-24年估值20/12x）；以及市佔率有望持續提升的品類龍頭品牌，樂歌股份（23年估值8x）、安克創新（23年估值25x）；關注：致歐科技、賽維時代。 2）東南亞社交電商龍頭吉宏股份（23年估值16.5x），持續受益東南亞消費能力修復~

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