昨天美股諾和諾德和禮來兩家醫藥巨頭大漲15%左右，原因是諾和諾德公布了SELECT心血管結果試驗的主要結果：與安慰劑相比，接受 2.4 mg 司美格魯肽治療的患者MACE（主要不良心血管事件）顯着降低 20%，超過最樂觀的15-17%的預期。

司美格魯肽之前跟大夥兒聊過了（：首富都說好。。），最剛开始的時候這個藥是用來降糖的，後面發現似乎有減肥的功效，所以後面就批了減肥適應症。

這個藥用來減肥的效果確實有，但副作用也挺明顯的，用的那段時間精神狀態不好，腦子都有點跟不上，喫飯都不香了。我們這行對腦力要求比較高，所以就沒繼續用。

跟看醫藥的小夥伴聊起來，他說這個產品海內外觀點差異還挺大的。國內大多都是用醫美的角度來看待，認爲這更注重在外觀上的人才會用；但海外的大行，樂觀的是把這個產品對標降壓藥的路徑。

高血壓在20世紀70年代被認定爲疾病，但到1980s都沒有得到充分治療，隨着普利類藥物的普及，1990s降壓藥的商業化快速擴大，到現在已經是每年千億美元規模的產業了。

海外大行把肥胖和高血壓放在一起，是因爲這兩個疾病在美國的人群都非常多，根據美國CDC的數據，大約有1.2億人患有高血壓，1.4億人患有肥胖。那么多人有肥胖的原因是飲食習慣造成的，漢堡披薩這些量太大。。

醫藥公司研發一款藥出來不容易，一般來說搞定了一個主適應症以後，就會去嘗試看看能不能通過別的適應症。比如癌症的藥物治療也是一樣的，通過了一個部位，就會把相近的實體瘤都給試一遍。

這回諾和諾德的做法也是一樣，司美格魯肽剛上市的時候是爲了降糖，前幾年搞定減肥適應症後市場上調了一次預期，昨天過了心血管適應症再次上調預期。

往後看還有睡眠呼吸暫停（打呼嚕）、脂肪肝、慢性腎病等等，每過一個適應症，就能擴大一個市場，多肽類藥物已經是現在大藥廠努力發力的方向了。

至於國內，很多公司都在努力做追趕，走創新藥me too的並不多，大多都在做仿制藥。司美格魯肽的專利期到2026年，所以大家都在卡着這個時間點，計劃2027年上市搶佔市場，在那時候會有更多國內廠商的消息出來。

另外昨天英偉達發布了一大堆的新品，其中關注比較多的還是兩個硬件，一個是GH200的增強版，另一個是L40S。

GH200增強版相較於幾個月前的GH200，將內存從HBM3升級到了HBM3e，並且單位算力的價格有比較大的下降。這款產品是針對大模型訓練設計的，這對接下來大模型的更新迭代肯定有很強的硬件支持，但需要明年2季度才能出貨。

L40S主要的是針對推理算力需求推出的產品，裝入了PCIe服務器中，並且只需要用到400G和200G的光模塊就可以了，對於下遊而言，成本確實也會降低很多。

英偉達的策略不是單純追求高端，而是追求產品性價比滿足市場的需求，在AI算力角度毫無疑問王者地位

至於國內，AI算力很重要的提供方就是華爲了，昇騰服務器出貨的增速非常快。去年只有20億左右，預期今年全年要到百億附近，可見需求旺盛的程度。

上半年大家主要看的是海外產品映射，到了下半年核心得看國內的進展了，追趕了半年多的時間，也差不多要有東西出來，AI產業趨勢我們依然很看好的，但股票的選擇還需要等待時機，關注跟蹤就行。

1、新一輪車市降價潮再起。前段時間價格穩了一陣子，最近又开始往下走了，車企現在的第一目標還是搶市場份額，後面各地補貼落地以後可能會更加優惠。

2、中國科學院物理研究所等機構未觀測到室溫超導。鬧劇基本結束了，這回引發了全球都關注的大作文確實有點厲害。。

3、江蘇：支持剛性和改善性住房需求，指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。之前是央媽，現在到地方开始逐步落地，估計未來幾個月內會有更細的東西出來，信心會逐步恢復的。

4、全國單日票房連續50天破億。最近電影的片源確實挺好的，國產特效也上了一個台階，憋了兩年後國內影視確實大爆發了，期待中國影視也能做成好萊塢那樣的狀態。

5、文旅部、工信部：組織开展“5G+智慧旅遊”應用試點項目申報工作。旅遊科技化最近是一個比較大的趨勢，很多景點都已經有智能向導的服務提供了。暑假後馬上就到國慶，這回中秋加國慶的長假比較長，估計又會引發一波旅遊需求熱，旅遊ETF（562510）是跟蹤旅遊行業的基金之一。

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