大和發布研究報告稱，重申創科實業(00669)“买入”評級，因其表現持續優於全球同行。但將2023-25年每股盈測削減12%-18%，主要是由於利潤率預測更爲保守，目標價從120港元下調8.3%至110港元。

報告中稱，公司2023年上半年業績反映增長放緩，降低Milwaukee指引，表現仍優於同行。在當前較低的增長環境下，大和認爲集團將會愿意從2024年开始通過利用將市銷及推廣开壓縮，以擴大營業利潤率，從長遠來看提供了巨大的上行潛力。另預計2023年毛利率將同比擴張10個基點至39.4%，反映下半年毛利率同比下降10個基點至39.5%，因爲低工廠利用率將繼續影響下半年的毛利率。

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標題：大和：重申創科實業(00669)“买入”評級 目標價降至110港元

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