導語：如果說移動互聯網的普及，爲阿裏雲帶來了第一次騰飛機遇，那么人工智能普及帶來的龐大算力需求，將有望爲阿裏雲帶來媲美移動互聯網時代的新的躍遷機遇。

路言 | 作者 礪石商業評論 | 出品

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8月10日晚間，阿裏巴巴集團發布了2024財年第一財季的財務報告。其中，阿裏雲部分頗受關注。

一方面源於這是張勇宣布將專職阿裏雲董事長之後的首個財務季度的財務報告，外界期待張勇將給阿裏雲帶來什么樣的變化；另一方面，阿裏雲作爲中國大模型領域最具綜合實力的科技巨頭，公衆也希望借其一探大模型真正的商業價值。

財報顯示，阿裏雲在當季有3個數據較爲引人矚目。

第一個數據是，阿裏雲在該財季的營業收入高達251億人民幣。以此作爲季度平均值計算，這意味着阿裏雲的年收入將超過1000億人民幣，這在全行業遙遙領先，無疑將爲阿裏雲之後的獨立上市增加了重要砝碼。

第二個數據是，阿裏雲在該季度的營業收入同比增長4%。如果剔除CDN與項目式收入等阿裏雲主動收縮的低質量業務影響，阿裏雲優質收入部分的同步增幅會更高。這意味着阿裏雲在短暫出現業務滯漲後，又重回增長。

第三個數據是，阿裏雲在該季度經調整的EBITA（息稅折舊攤銷前利潤）增長106%至3.87億元，這意味着阿裏雲基本實現了盈虧平衡，距離規模化盈利近在咫尺。

企業不會無緣無故的增長，其一定源於某方面的關鍵動因。那么阿裏雲重回增長，靠的是什么？

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在對阿裏巴巴財報進行詳細研究後，筆者認爲阿裏雲頗爲積極的數據表現背後，有兩個核心動能。

首先，是阿裏雲在網絡、存儲等傳統雲計算產品領域的增長。作爲全球領先的雲計算廠商之一，阿裏雲在IaaS、PaaS和MaaS三個層面堅持長期投入，形成了領先市場的核心技術和產品，這些極具競爭力的產品服務，保障了阿裏雲在傳統基本盤業務上“強者愈強”的馬太效應。

其次，便是各類大模型創業公司、互聯網公司以及各行各業專屬大模型和垂直行業模型的訓練和推理需求，帶來的AI計算相關產品的收入增長。

在最新財季，由於全球供應鏈緊張，使得AI極端領域的需求只是得到了部分滿足，AI相關服務所帶來的增量機會剛剛开始得到釋放。對於未來，張勇頗爲樂觀，他表示，“模型訓練和推理服務所需要的高性能、低成本算力，爲雲計算服務的發展打开了全新的空間，隨着新一代人工智能技術和各行各業的結合，阿裏雲將長期從中受益。”

尤其值得我們關注的是，“推理”這一關鍵詞越來越凸顯。這是源於Llama2等开源大模型的流行，帶來大模型應用推理端的算力需求正在快速增長。據專家預測，隨着AIGC越來越得到普及，推理算力需求甚至遠高於訓練算力的需求。

例如，中國AIGC領域第一個爆火的C端產品“妙鴨相機”便是典型案例。妙鴨相機自今年7月17日正式上线以來，就以9塊9的價格和高質量“寫真”照獲得了大量關注，成千上萬的用戶湧進應用，高峰期一度有4000-5000人排隊，導致用戶需要等待10多個小時才能出片。

面對這種情況，妙鴨相機選擇在阿裏雲上進行緊急擴容，應對暴漲數百倍的推理算力需求。目前，在得到阿裏雲的支持後，妙鴨相機因用戶暴增導致的排隊情況大大緩解，排隊時長已大幅減少，用戶體驗得到改善。目前妙鴨相機也已經在蘋果應用商店上线了App版本，功能更加強大。

妙鴨相機還只是一個开端，未來所有行業、所有應用、所有軟件、所有服務，都值得基於大模型的能力重做一遍，類似妙鴨相機這樣的AI時代的原生應用將不斷出現，並產生巨大的推理算力需求。而全行業算力規模最大的阿裏雲，無疑便是滿足這些算力需求的最優供應商了。

一方面，阿裏雲能夠提供最大十萬卡GPU規模集群的擴展性，同時可承載多個萬億參數大模型同時在线訓練和推理；另外一方面，阿裏雲還提供了AI加速套件AIACC，大幅提升計算效率，大模型Finetune的訓練效率可提升60%，推理效率可提升100%以上。這都將讓阿裏雲成爲算力紅利下的最大受益者。

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隨着關於大模型的商業化路徑思考越來越清晰，阿裏雲在大模型領域的動作也越來越精准。

首先，阿裏雲基於用戶最迫切的內容生成需求，對自有生成式AI模型的功能進行持續優化與豐富。

例如，4月初，阿裏雲宣布开放自研大模型“通義千問”，這個超大規模語言模型，包括多輪對話、文案創作、邏輯推理、多模態理解、多語言支持等能力，旨在幫助每家企業打造自身專屬大模型。推出半月時間，已有超過20萬企業申請測試，申請企業涵蓋通訊、電子產品、企業服務、金融信息、工業制造、交通、電力、油氣、服飾、乳制品等行業。

6月，阿裏雲通義大模型迎來新進展，聚焦音視頻內容的AI新品——“通義聽悟”上线，成爲國內首個开放公測的大模型應用產品。通義聽悟接入了通義千問大模型的理解與摘要能力，可成爲用戶工作學習中的得力AI助手，幫助用戶隨時隨地高效完成對音視頻內容的轉寫、檢索、摘要和整理。發布當月，通義聽悟用戶數已達36萬，處理音頻時長5萬小時，處理文字超8億。

7月，繼通義千問、通義聽悟後，阿裏雲通義大模型家族再次迎來新成員——AI繪畫創作大模型“通義萬相”，該模型可輔助人類進行圖片創作，未來可應用於藝術設計、電商、遊戲和文創等應用場景。

至此，阿裏雲自研通義系列大模型已發展成涵蓋多個模型和產品的模型家族，爲C端用戶與B端客戶提供了頗爲成熟的產品化應用。

其次，將自研的模型不斷开源，以促進大模型的生態繁榮作爲首要目標，積極發展大模型的开源社區。

其中，阿裏雲於去年11月推出了开源AI社區魔搭（ModelScope），以降低AI开發的門檻，幫助开發者可以在魔搭上下載各類开源AI模型，並直接調用阿裏雲的算力和一站式的AI大模型訓練及推理平台。

截至7月底，阿裏雲旗下的魔搭社區集聚了200多萬AI开發者、1000多個優質AI模型，模型累計下載總量超過4500萬。模型貢獻者覆蓋國內大模型賽道核心機構，包括百川智能、嗶哩嗶哩、IDEA研究院、蘭丁股份、瀾舟科技、openBMB社區、啓智社區、清華TSAIL、RWKV、深勢科技、WeNet社區、元語智能、浙江大學、智譜AI等。

前不久，Meta开源的Llama2模型和阿裏雲最新开源的通義千問7B參數的語言模型，都在社區上受到了开發者的廣泛歡迎。大模型开源生態的活躍，將有利於吸引各類开發者基於阿裏雲進行垂直模型與專有模型的優化，進而帶來巨大的AI算力需求，爲阿裏雲創造新的業務增量。

張勇在財報會上表示，阿裏雲將不斷推進自研大模型進展，然後把大模型开源出來，讓更多人可以在阿裏雲上使用這個基礎模型。

“基礎模型既然是‘基礎’，那就應該是‘普惠’的，所以它要讓更多开發者來使用”，張勇表示，“我們相信模型生態的聚集和活躍，對於开發者在阿裏雲上做模型優化和提供服務有巨大的促進作用”。

當前，除了在中國，人工智能普及帶來的雲計算機遇也正爲海外同行創造新的利好。例如，前不久亞馬遜公布的2023財年第二財季財報顯示，其旗下雲計算部門AWS表現亮眼，淨銷售額達到221億美元，同比增長12%，比華爾街預期高出兩個百分點。雲計算業務的亮眼表現，也帶動亞馬遜公司股價在盤後交易中大漲約10%。

亞馬遜AWS與阿裏雲的底層增長邏輯一致，都是生成式人工智能領域的火熱，讓它們這些在AI淘金時代“賣鏟子”的雲計算供應商成爲最重要的受益群體。

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大模型的出現，被譽爲人工智能領域的“iPhone時刻”。熟悉全球科技產業發展歷程的讀者都會了解，iPhone的出現到底意味着什么。其不僅帶來全球數十億移動終端的誕生，帶來移動互聯網企業的大量湧現，也帶來了全球雲計算產業的蓬勃發展。

之所以帶來如此大的變化，最根本的是iPhone觸控屏帶來的全新交互方式的變化。復盤過往，真正帶來產業革命性變化的其實都是新交互方式的出現，例如，PC互聯網時代的到來，便是鼠標、鍵盤與計算機操作界面帶來的用戶交互方式的變化。

而大模型爲代表的生成式人工智能技術，除了具備驚人的智慧湧現的能力之外，較被人們忽視的一點是，其本質上也是交互方式的變化。這種交互方式的變化，將會帶來從硬件到軟件，到內容等各個領域的產品重塑與人工智能普惠，進而帶來相較移動互聯網時代更大規模算力的需求。而這種算力需求將進一步轉化爲阿裏雲的商業機會。

所以，如果說移動互聯網的普及，爲阿裏雲帶來了第一次騰飛機遇，那么人工智能普及帶來的龐大算力需求，將有望爲阿裏雲帶來媲美移動互聯網時代一樣的加速推背感。

而在這樣十年難遇的战略窗口期，阿裏雲能夠獲得獨立上市的機制自由，能夠擁有張勇這樣一位兼具战略格局與運營才能的傑出領導者絕對是一件幸事。战略，機制與領導層的三重利好，讓我們期待阿裏雲能夠把握住這次機遇，實現成爲一家世界級科技公司的新躍遷。

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