2023年8月13日周日

一、市場研判

宏觀方面

總量數據與金融數據利空擾動。按美元計，中國7月出口金額同比-14.5%，低於預期與前值，創3年來新低，高基數外，海外經濟延續走弱、出口價格下行仍是主拖累；7月物價延續偏弱，同期PPI降幅有所收窄、但仍低於預期；7月新增社融規模遠不及預期，創下2016年7月以來新低，社融口徑人民幣貸款是主要拖累，信貸數據繼續呈現“企業強、居民弱”特徵。

下半年展望來看。預計市場流動性將大概率趨於改善，但整體猶弱。1.資金總量邊際收緊; 2、靈活配置資金弱勢回升，靜待居民超額儲蓄釋放及企業用電量回升; 3、增量資金趨於流向“金融部門”。

策略方面

伴隨政策預期逐步轉向樂觀，三底共振仍在路上。1、政策底（降准預期）+流動性底(估值底). +經濟底(盈利底) =市場底逐步出現，人民幣匯率貶值壓力緩解，市場仍具備上漲動力;然而，無論基本面還是流動性恢復均總體偏弱，較難突破上方壓力，故以“區間寬幅震蕩”爲主，不宜追高。2、靜待國內經濟進入“被動去庫”階段，市場方有望收獲三季度的上漲行情。

技術方面

本周五長陰破位，跌破底部反彈通道，後期關注3178.73-3189.25缺口支撐，長陰之後，市場慣性探底，周一大概率收出止跌十字星。

從交易風格看，超跌輪動是主流風格，醫療消費、天然氣漲價事件驅動的輪動節奏不改。關注本周後半周股指期貨結算與交割後的趨勢轉折期，近期市場主线持續型多爲一周行情，由於市場面臨轉折，追漲強勢股不如做趨勢機會低吸與隔日拋售，埋伏品種控制底倉，等待政策預期催化就好。

時間周期來看，未來4周，市場將會迎來兩周極速拉升行情，不要過度悲觀，注意消息面變化。

二、消息方面

7月新增信貸3459億元 降准預期升溫

8月11日，中國人民銀行發布7月份金融統計數據報告。數據顯示，前7個月人民幣貸款增加16.08萬億元，同比多增1.67萬億元。7月份人民幣貸款增加3459億元，同比少增3498億元。

分部門看，住戶貸款減少2007億元，其中，短期貸款減少1335億元，中長期貸款減少672億元；企（事）業單位貸款增加2378億元，其中，短期貸款減少3785億元，中長期貸款增加2712億元，票據融資增加3597億元；非銀行業金融機構貸款增加2170億元。

機構認爲：7月份新增人民幣貸款表現不及預期，原因可能有以下幾方面：一是6月份信貸衝量高增，對7月份信貸需求有一定透支效應；二是盡管7月份穩增長政策預期積累，但增量政策落地有時滯，經濟修復力度仍然偏弱；三是6月份LPR（貸款市場報價利率）下調，或在貸款主體中形成了較強的利率下行預期，可能導致部分企業或者居民推遲融資需求，以等待更低的融資成本。

橋水Q2持倉大曝光！猛买中國ETF、拼多多，減持Meta、清倉黃金

8 月 11 日，全球最大對衝基金橋水向美國證券交易委員會（SEC）提交了截至二季度末的持倉情況。截至二季度末，橋水管理的資產規模高達 161.93 億美元，較一季度末的 163.88 億美元相比，小幅下滑。在 Q2 持倉中，橋水共增持 270 個標的，減持 342 個標的，新進 77 個標的，清倉 91 個標的。

三、方向一：房地產

事件驅動:

事件1：碧桂園宣布：多只境內公司債停牌！擬就兌付安排召开債券持有人會議，境內11只債券8月14日起停牌，考慮採取各種債務管理措施。

四、方向二：醫療【SPD】

事件驅動:

事件1：光明網：醫療反腐，不只是一場風暴

醫療反腐，不應也不會只是一場風暴，更需要關注和研究藥品設備採購、醫療保險監管、公立醫院補償、醫務人員薪酬待遇激勵等一攬子問題，真正從制度、機制層面上完善監督、服務、保障體系，讓醫療回歸醫者仁心、救死扶傷、懸壺濟世的本質和初心。

事件2：新華每日電訊：醫療反腐既要“疾風之力”更要久久爲功

新華社北京8月12日電 8月12日,《新華每日電訊》發表題爲《醫療反腐既要“疾風之力”更要久久爲功》的評論。

五、方向三：大消費【旅遊】

事件驅動

事件1：央視新聞：暑運出行高峰持續，首都機場客流量大幅攀升。8月6日，單日旅客量超過20萬人次，創2020年2月以來客流新高。截至8月11日，今年首都機場已保障航班22萬架次，旅客量突破3000萬人次，其中國際及地區旅客量超過350萬人次。

結合以上邏輯，我在5000多家企業中，精選了3家值得重點關注，未來可能有十倍增長的公司，尤其是最後1家，我尤爲看好，已列入八月重點布局行列。文上圖片參考。。。。。。

本文作者可以追加內容哦 !