鵬華解盤觀察#證券龍頭～159993#中藥～159647#糧食～159698周五818上市

1、最近每天都需要靠小作文或者毒雞湯來續命，早上MLF調降了15BP，有點超預期，最直接的影響是國債期貨起飛，30年期國債期貨主力合約盤中一度漲超0.9%，但同時美元兌人民幣離岸匯率直接破了7.3，不斷逼近去年高點，應了我們這周策略觀點的判斷，這直接導致了港股的萎靡（不過昨天已經消化比較多）和北上大幅淨流出84億，上午的量能也萎縮到4280億，全天大概率不及7000億，除了“降息”利好的金融，和個別避險板塊如電力和中藥#159647 幸存外（昨晚一起喫飯的兄弟陽了，我趕緊喫點中藥壓壓驚），普跌又重演了昨天上午的戲。

2、兩個月內兩次“降息”，別的政策拿不出來，但流動性還是要呵護好的。梳理了ZB市場支持政策的三條路徑，裏面現在最像的一條就是，市場長期震蕩陰跌，資本市場頂層設計出台，後續改革密集落地，官媒撰文發聲，貨幣寬松配合，市場拾級而上，如“519”行情以及2014年5月“新國九條”之後的牛市。這杯毒雞湯和昨天中午的政策底後“最後一跌”異曲同工，不知道有沒有人喝下去，但感覺下午很難拉起來。

3、有人問我早上怎么寫得拖泥帶水，因爲真的有些情緒明知道是過度反應，但也理解，房地產沒跟着金融反應下，反而直接跌下去，和遠洋集團爆雷有直接關系，也算是對昨天利好的對衝，都是擠牙膏的結果。早上還有一個暫時把你的眼睛閉了起來的操作，不知道如何評價，只能說幸好看不見了。

（僅供內部參考，不做投資建議，基金投資需謹慎）

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