交銀國際發布研究報告稱，多晶硅價格大跌導致新特能源(01799)業績銳減，但現在價格已接近底部，一次性檢修高成本消除，目前股價已充分消化利空因素，繼續基於8倍2024年預測市盈率，將目標價由19.4港元下調至18.05港元，維持“买入”評級。

報告中稱，公司上半年歸母淨利潤同比下降15.3%至47.6億元人民幣，其中2季度環比銳減62.7%至12.9億元人民幣。較長時間的檢修推升上半年多晶硅全成本至7.5萬元人民幣/噸。檢修8月已全部結束，管理層預計滿產後成本將大幅下降。此外，行業庫存下降推動多晶硅致密料價格由7月底的最低點6.4萬元人民幣一噸，反彈至目前的7.1萬元人民幣一噸，該行預計價格短期還將繼續上漲。目前N型料溢價已擴大至1.28萬元一噸，公司管理層預計溢價還將不斷擴大。新特能源傳統龍頭等在N型料佔比上有明顯優勢，或將受益。

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標題：交銀國際：維持新特能源(01799)“买入”評級 目標價下調至18.05港元

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