騰訊控股8月16日晚間在港交所公告稱，第二季度淨利潤261.71億元，同比增長41%；收入1492.08億元，同比增長11%。

二季度微信用戶參與度健康增長，視頻號總用戶使用時長同比幾乎翻倍，小程序的月活躍账戶數超過11億。

核心用戶數據及變化：

附2022年全年用戶數據及變化：

整體來講，公司上半年利潤增速超過了收入增速，小馬哥降本增效的战略起到了一定作用。

騰訊的廣告業務實現了較快的恢復性增長，馬總說得益於在廣告平台上應用了機器學習能力以及視頻號的商業化。

通信及社交網絡

微信用戶參與度健康增長，視頻號、小程序和朋友圈用戶使用時長的增長。視頻號總用戶使用時長同比幾乎翻倍。休闲遊戲平台的小遊戲產生了高毛利率和具有平台經濟效應的分發和廣告收入。

數字內容

騰訊視頻付費會員數同比減少5%，但環比增長2%至1.15億，音樂付費會員數在二零二三年六月達到1億。

本土市場遊戲

二季度遊戲業務收入445億元，其中國際市場收入達127億元，同比增長19%，相當於本土遊戲市場收入的40%，第二增長曲线正在形成。

二季度手遊和端遊的月活躍账戶數和日活躍账戶數均實現同比增長，而且騰訊遊戲近兩年發布的三款新遊戲在第二季度中國手遊時長排名前列。

公司預計本土市場遊戲收入將在第三季恢復同比增長。

國際市場遊戲

於本季，個人電腦遊戲收入持續增長，如《VALORANT》；同時在手機遊戲上，疫情後玩家活躍度下降的跡象已經逐漸消退，尤其體現在《PUBG MOBILE》；此外，最近發布的遊戲也帶來了貢獻，如《勝利女神：妮姬》。

網絡廣告

增速超過了整體行業水平，除了汽車交通行業外，所有重點廣告主行業在我們平台上的廣告支出都實現了同比雙位數的增長。

金融科技，雲及其他企業服務

金融科技二季度收入同比增長15%至人民幣486億元，雲科技……巴拉巴拉……

總的來講，騰訊的廣告、視頻號、海外遊戲是本季亮點，合力拉動收入增長。

尤其是廣告收入，強勁復蘇增長了34%，非常不錯。

自從反壟斷調查的影響之後，騰訊營收已連續兩個季度保持增長，淨利潤增速連續四個季度超過營收。

員工數量較一季度末繼續減少1700人，上半年薪酬支出較2022年同期減少了27億左右。

投資部分：

上市部分公允價值：4354億元；

非上市公司账面價值：3470億元；

合計：7824億元。

計算騰訊估值的時候，菜頭個人習慣性把市值減去投資部分的金額，然後再除以經營性淨利潤，然後就是騰訊的“真實”動態市盈率。

最後，騰訊的現金使用情況：

除了分紅就是投資，不錯不錯。

整體來說，騰訊基本上已經擺脫了A4紙的影響，重新回到了正常發展的軌道上來，單看收入不算驚豔，但是如果放在當前這個經濟環境下看，能夠維持持續的增長，已經表現出非常良好的業績韌性了。

如果未來經濟真正开始復蘇，那么可以預見，下一輪的高速成長，是大概率的事情。

當然，屁股決定腦袋，因爲2022年的持續加倉，騰訊當前已經被我买成第一大重倉股了。

利益相關，難免不那么客觀。

關於大鵝的更多分析，明天早上9:00公號見：

以上爲菜頭的個人思考和總結，不構成任何操作建議，請結合自身的實際情況，獲取屬於你自個兒的那份成長和認知。

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原創首發 | 菜頭日記（ID: CT600519)

作者 | 菜頭

$騰訊控股(HK|00700)$#騰訊控股Q2營收爲1492億元#

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