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Yalla（YALA.US）Q2財報：增收更增利，成長性再度驗證

1年前

Yalla（YALA.US）Q2財報：增收更增利，成長性再度驗證

剛剛發布的2023年第二季度業績，再度驗證Yalla Group不俗的成長性。

熟悉Yalla Group的投資者或許知道，二季度是Yalla Group的“傳統淡季”，業績難免受到齋月影響。另結合行業背景來看，2023年，全球宏觀環境波動等影響下，社交娛樂領域的競爭態勢激烈，對其核心市場MENA(中東和北非)在內的新興地區的用戶爭奪战亦有所升溫。

而在這樣的情況下，Yalla Group取得了超預期的增長。

與此同時，Yalla Group還在釋放“增長”信號，成長性有望進一步兌現。

從不同角度看超預期增長

從整體視角來看，這一季度，Yalla Group實現收入7924.6萬美元，再創同期歷史新高，超出了預期指引區間的上限。其也由此實現了收入同、環比雙增，對應增速分別爲4.1%、7.8%左右。

而且，Yalla Group的利潤表現較收入更優。

期內，Yalla Group的淨利潤爲2826.8萬美元，淨利潤率爲35.7%，去年同期這一數據對應爲2035.3萬美元、26.7%；非美國通用會計准則下，其淨利潤則達到3376.4萬美元，淨利潤率爲42.6%。

這裏稍微延伸來說，利潤是一個企業發展的真正驅動力,在當下波動的宏觀環境中追求利潤更顯重要，這爲Yalla Group的可持續發展夯實基礎。

此外，細分到業務條线來看，Yalla Group兩大業務齊頭並進，均保持正向增長，爲期內業績提供出充足的韌性和彈性。其中，社交服務收入爲5522.4萬美元，遊戲服務收入爲2399.1萬美元。

再從用戶運營的角度上看，超預期增長背後是用戶獲取、激活的再次突破。

期內，Yalla Group的月活躍用戶數達到3419.2萬，較去年同期的2992.0萬同比增長14.3%；付費用戶數量爲1340.2萬，相較去年同期的1058.5萬同比增長26.6%，同步推動用戶層面的規模化和商業化。

也不難發現，其付費用戶端維持住了更快增長的趨勢，付費率在高基礎上進一步提高，達到39.2%，去年同期爲35.4%。

這一數據可謂優異，簡單參考部分國內泛娛樂平台表現，截至2022年第四季度，其中大部分平台的付費率位於5%-20%，僅騰訊視頻突破30%的大關。

一定意義上，這亦直觀體現了Yalla Group的產品對用戶具有強吸引力，以及其商業模式探索的日漸成熟。

繼續釋放“增長”信號

展望未來，Yalla Group的增長勢頭依然強勁，可以從兩個方向捕捉相關信號。

一方面，從企業對自身發展的預期和規劃來看，Yalla Group的後續表現值得期待。

對於2023年第三季度，Yalla Group預計收入在7300萬美元至8000萬美元之間，據此其收入規模有望保持較高水平。同時考慮到其實際收入頻頻超出預期指引上限，其仍有望延續同、環比雙增。

Yalla Group創始人、董事長兼首席執行官楊濤還表示，“Yalla Group將持續加大研發投入，通過豐富現有的產品矩陣探索來新的業務前景，同時繼續利用積累的本地化專業知識和核心能力，積極尋求與外部夥伴建立合作，以強化市場地位”。

如上文提到，Yalla Group的產品吸引力得到驗證，隨着其產品矩陣豐富，來自產品端的優勢或將進一步被放大；外部合作亦有望爲之賦能，幫助其加速把握市場機會。

另一方面，從實際業務進展情況來看，Yalla Group培育新的增長點，具體又可以落腳在產品、品牌兩個維度探討。

產品側，Yalla Group兩款重度遊戲取得積極進展，其中Merge Kingdoms於期內正式推出，Age of Legends於8月初在海灣國家全面上线，這部分新品的增長勢能或將更好地反映在後續的財報中。

Merge Kingdoms而言，是一款SLG遊戲，其以阿拉伯世界爲主題，融入了Yalla 獨特的語音聊天元素。SLG手遊在海外市場的商業化潛力需要時間去兌現，大部分在正式上市20個月之後才能達到收入峰值；換一個角度來看，SLG手遊的生命周期也較長，長期價值空間較高。

Age of Legends而言，則是Yalla Group首款自研的MMORPG遊戲，MMORPG遊戲的核心優勢之一在於社交性，這也是Yalla Group所擁有的獨特優勢。同時，結合《原神》在中東地區的亮眼成績來看，這類遊戲在海外國家或具較好的市場基礎。

品牌側，Yalla Group期內受邀參多場重要活動，包括第12屆阿聯酋國際投資年會、第二屆迪拜電子競技和遊戲節、Arabin Businiss領袖峰會，以共話自身、行業、地區的未來發展。同時，Yalla Group攜手穆罕默德·本·扎耶德人工智能大學（MBZUAI)啓動實習合作項目，合作培養阿聯酋數字領域的優秀人才。