熟悉我的老朋友都知道，我喜歡在底部給你們說投資邏輯，不喜歡漲起來才說，因爲這樣买起來才會比較安全。最近兩個月我不斷把軍工光伏G端掛在嘴邊，但是這幾天我越來越少說了。

少說不是不看好，只是位置已經沒有之前那么好而已。行業邏輯在中短期內是不會發生改變的，但價格和估值卻會劇烈波動。試問兩個月前我們是不造飛機了么？是不裝光伏了么？都不是，但是軍工光伏卻跌得一樣，這是非常不正常的，性價比非常高。我也沒有辦法，只能含淚加倉，同時也喊你們加倉

最近A股漲得很猛，變得越來越正常了，性價比越來越低，我也越來越少關注，反而越來越關注隔壁的美股。

最近也有不少朋友跟我一樣關注美股，不過大家最關心還是我什么時候不只停留於“關注美股”而是“動手抄底美股”

數據來源：Wind

坦白說，我投資不是看具體點位的，包括之前抄底A股我也不會說究竟是跌到2965點抄底還是3012點抄底，哪有這么准確的研究，我又不是神算子。我是基於宏觀經濟周期決定抄底的，之前我看到上海疫情已經可控，中國經濟即將重啓復蘇，我就喊抄底A股了。

同樣，接下來什么時候买美股，也要等待美國經濟什么時候重新向上？這我做不到預判，也只能邊走邊看，但至少現在還看不到。因爲美聯儲還沒有停止加息，只要美聯儲不停止加息，美國經濟就仍然有“硬着陸”的風險。

所以抄底美股的第一個信號，應該是看到美聯儲停止加息或者出現比較明顯的停止加息預期。這也是美股版的“政策底”。

PS：大家可以重溫之前A股的三重底

估值底《距離2018年大底很近了》2022年3月18日

政策底《突然閃崩？逐漸轉向！》2022年4月27日

市場底《市場底的信號已經出現》2022年5月9日

美股目前已經度過了估值底，所以大家最近會开始看到越來越多媒體報道美股的估值已經比較便宜了。美股尚需等待政策底---美聯儲停止加息，之後還可能要經歷一次市場底，但市場底有時候會跟政策底重合，到時候再與大家進行實際分析了。

最近一段時間美股出現反彈，表面原因是國際油價回調了，原油從120美元回到了109美元，跌了差不多10%，這讓市場又开始預期通脹拐點即將到來。

既然通脹拐點到來，美聯儲的加息動力就應該減弱了。如圖，美聯儲下個月加息0.75%的概率從95.7%下調到83.8%了。但從數據看，其實變化不大，下個月美聯儲大概率還是要加息0.75%的。

所以我覺得最近美股反彈，更多還是之前跌得太快太猛了，如今給點陽光就可以燦爛，給點利好預期就很容易反彈。

數據來源：investing

而從一些經濟數據來看，美國經濟仍在探底。比如上周五晚披露的美國6月消費者信心指數，從上個月的58.4下降到50，創歷史新低，環比-14.4%，同比-41.5%，大約有79%的消費者預計未來一年會出現糟糕的情況。

數據來源：Wind

所以，暫時還是先管住手，但對美股的關注度可以不斷提高了。

我最近又重新仔細研究了過去70年的美股歷史，再對比研究了全球主要國家的經濟發展狀況，得出一個結論，如果看經濟發展實力和潛力，發達國家陣營以美國爲首，發展國家以中國爲首。

未來我的資產配置裏面，一定會有A股，但同時也應該有美股。如果我投新能源汽車行業，我應該左手比亞迪，右手特斯拉。如果我投消費行業，我應該左手茅台，右手可樂。如果我投軍工行業，我應該左手航發，右手波音。

佐羅跟我透露，投顧方最近打算發第五個基金投顧組合，完成資產配置最後一塊拼圖，投資策略就是配置全球核心資產，不僅僅限於A股，還可以是美股甚至其他國家的優秀行業。

目前我們已經有四大投顧組合跟投：

固若金湯（純債精選）

穩如泰山（股債輪換）

銀河战艦（價值成長均衡）

宇宙奇兵（景氣行業輪換）

萬事俱備，只欠名字。這第五個投顧組合的名字叫啥好呢？大家可以想一個給投顧方參考。

到時候抄底美股，我也會進行跟投

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