格隆匯8月22日｜摩根大通發表報告指，華潤啤酒上半年收入按年升13.6%，符合該行預期，EBIT上升21.1%，好過該行預期，其中啤酒業務表現理想，EBIT增長22%，增幅好過同業百威中國的17%、及重慶啤酒，僅差過該行預期青島啤酒的25%增幅。報告引述潤啤指，7至8月啤酒行業銷量下跌，因爲天氣欠佳、需求弱及對比基數高，估計第四季可能有較多刺激消費措施，推動市場復蘇，全年目標是銷量有正增長、盈利上升。報告指，潤啤新收購的白酒業務令人失望，盈利貢獻只有約1%，估計至2026年白酒業務盈利貢獻佔比將擴至約8%。該行將潤啤目標價由79港元下調至65港元，評級“增持”。

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標題：大行評級｜摩根大通：下調華潤啤酒目標價至65港元 評級“增持”

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