選股如選美,實現長期穩定盈利真的可能嗎?
1年前

考你一個問題

5000個美女,你一個人當裁判,你有100萬資產,如何下注?

5000個美女,有500個裁判,你有100萬資產,又如何下注?

第一種情況

你肯定100萬都投進去,因爲百分百會盈利。裁判就你一個人,你的選美標准決定了最後的名次。

此時,你可以隨心所欲,既可以制定簡單的選美標准,比如就一個身高、顏值或者三圍指標,也可以制定比較復雜的美女形態分析方法。

這種選美比賽,你的分析結論就是本次選美比賽的最終結果。

但在第二種

風險就會大很多,你肯定不會投那么多。因爲現在裁判不再是你一個人,而是有幾百個,這些裁判各自都有一套自己的評判美女的標准,甚至有的裁判還建立了比較復雜的美女甄別數學模型,有的裁判還搞出了一個多因子選美的打分標准,比如眼睛、鼻子、下巴、三圍、臉蛋長寬比、學歷、閱歷、琴棋書畫等等,以及各自權重的分配方法(Z值模型法)。

總之,幾百個裁判各有各的選美標准。此時,你原來的美女分析方法(顏值、形態等)選出來的美女就不一定是本次選美比賽最終的冠亞軍。

舵手讀書會特約嘉賓、資深證券交易專家、《投資心學》作者江濤老師回答:不一定。投資賺錢,要看最後的博弈結果,而不是看理論分析結果。做投資不要預測。

然而,問題又來了,是不是理論分析越多,學的技術越多,就越有勝算?比如下列兩種選股、選期貨品種方法,你認爲哪一種更有效呢?

1、技術指標(MACD、KDJ、RSI 、布林、形態、波浪、纏論.....)

2、因子或多因子組合(基本面、價值投資、成長類、盈利類、估值類、波動率類、動量類、宏觀類、量價類、庫存類、分析師類.........)

每個人都有自己的選股方法,但這些技術真的能夠長期穩定盈利嗎?江濤老師直接用了“股神”巴菲特的例子進行舉例。

江濤老師直接選用“喝可口可樂選股法”

你認爲不靠譜?

那又如何反駁呢?

要知道

股神巴菲特的伯克希爾公司

連續57年年化收益率19.8%!

【江濤老師說】

判定選股、選期貨品種方法的有效性:

以歷史大數據量化回測結果爲准。

任抽時間段、任抽品種(全品種)5組數據取平均......

重點掌握:防止選擇性偏差與幸存者偏差。


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