格隆匯8月25日｜大和發表研究報告指，恆安上半年核心收入按年增長15%至110億元，但經常性淨利潤跌14%至14億元，主要是由於投入成本壓力導致毛利率下跌4個百分點至31%。報告指，由於新零售和零售業務的強勁表現，恆安紙巾業務收入按年增23%至71.7億元，新零售及在线渠道中跑贏維達11.5%的自然增長率。管理層預計，公司下半年收入將會持續增長，而盈利將在兩年內首次轉爲正增長。該行預計，在2023至24年，全球紙漿供應量將超過下遊需求的增長，對集團紙巾業務利潤率的穩定復蘇來說是個利好因素。該行下調集團2023至25年的每股盈測5至8%，以反映毛利率復蘇較預期慢，目標價由36.5港元下調至34港元，重申“跑贏大市”評級。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：大行評級｜大和：下調恆安目標價至34港元 評級“跑贏大市”

地址：https://www.breakthing.com/post/92223.html