花旗發布研究報告稱，維持國藥控股(01099)“买入”評級，將2023-2025年收入預測上調0.8%、3.4%及6.3%，反映今年上半年收入增長強勁，而基於利潤受壓程度較預期大，將期內每股盈測下調4.8%、5.1%及2.1%，目標價由28港元下調至26港元。

報告中稱，公司上半年收入同比升14.7%至2250億元人民幣，主要得益於疫後醫院營運復蘇，與醫保支出增長保持一致(同比升18%)，管理層料此增長勢頭會持續至下半年。上半年毛利率跌55個基點至7.7%，主因藥品和器械集中採購(GPO)的擴張，以及低利潤藥品分銷業務的快速增長影響。管理層預計下半年毛利率保持穩定，淨利潤率較上半年稍微上升。

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標題：花旗：維持國藥控股(01099)“买入”評級 目標價下調至26港元

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