中金發表報告，指中國電力國際上半年業績整體符合該行預期；上半年風電利用小時按年升5.8%，電價降幅好於預期，風、光淨利潤按年分別升70%及22%。單位燃料成本按年降10%；火電度電淨利潤扭虧至2分。水電售電量按年降56%；儲能業務回報不及預期。報告稱，中國電力9.3GW風光資產有望末季起貢獻利潤。公司未來將更多保留具備靈活性調節和煤價成本優勢的煤電機組。由於上半年水電來水較差、三季度改善較弱，儲能業務回報低於預期，該行下調其2023及2024年淨利潤預測分別3.7%、3.9%。維持“跑贏行業”評級，但由於綠電的估值進一步下挫，該行下調目標價15.5%至4.2港元。

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標題：研報掘金｜中金：下調中國電力目標價至4.2港元 評級“跑贏行業”

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